Descubre cuándo es el mejor momento para comprar o vender una acción gracias al Valor Razonable de InvestingPro

Saber cuál es el mejor momento para comprar o vender una acción es la pregunta a la que todo el mundo busca una respuesta. La pregunta del millón de euros. En este sentido, como inversor minorista seguro que ha estado familiarizado con el proceso de análisis de una posible inversión, pero cuando llega el momento de tomar una decisión seguro que le preocupa si está pagando demasiado o vendiendo demasiado barato. 

Aunque existen multitud de modelos que sugieren el posible precio razonable de las acciones, suelen ser complejos y de difícil acceso. De este modo, ¿cómo puedo estar seguro de si confiar o no en un modelo si no tengo claro qué hay dentro de la "caja negra", que determina su posible operación sobre si unas acciones están infravaloradas o sobrevaloradas?

El Valor Razonable de InvestingPro, una herramienta diseñada para estimar el valor real de las acciones, elimina la complejidad que a menudo nubla las decisiones de última hora antes de realizar una inversión y forma parte de nuestra misión a largo plazo de capacitar a los inversores minoristas. Tanto si sólo desea conocer rápidamente el Valor Razonable actual de unas acciones como si desea profundizar en los detalles y especificaciones de su funcionamiento, aquí tiene una forma fácil y transparente de conseguir una visión objetiva de la eterna cuestión: "¿Debo comprar estas acciones ahora? ¿Debería venderlas?"

Empecemos con un ejemplo reciente de nuestro Valor Razonable:

Qualcomm (NASDAQ:QCOM) es una empresa global que se centra en la creación y venta de tecnologías esenciales para la industria inalámbrica. El 4 de noviembre de 2022, el precio de una acción de Qualcomm ascendía a 106,69 dólares. En ese momento, el Valor Razonable de InvestingPro destacaba que las acciones estaban infravaloradas y tenían un margen de subida del +65,27%, lo que indicaba un precio potencial por acción de 171,68 dólares. Esto sugería que era una excelente oportunidad para invertir.

Avanzamos hasta el 16 de abril de 2024. El precio de las acciones de Qualcomm ha subido un +62,73% hasta alcanzar los 173,62 dólares, alineándose estrechamente con las estimaciones que efectuó InvestingPro meses atrás. Y Qualcomm es sólo uno de los muchos ejemplos de acciones que han hecho realidad su potencial y han proporcionado rendimientos considerables a sus inversores.

Una referencia habitual en el sector para entender el Valor Razonable sugiere que el mercado suele tardar entre 12 y 18 meses en corregir cualquier discrepancia en sus estimaciones, por lo que el ejemplo anterior se toma el mismo tiempo para comprobar cómo reaccionó el precio de las acciones.

Pero... ¿cómo funciona?

Utilizando métodos de valoración de acciones establecidos y comunes a toda la industria, la herramienta de Valor Razonable de InvestingPro proporciona las estimaciones de valor razonable más completas y precisas del mercado para determinar el valor intrínseco de unas acciones.

Nuestra conclusión del valor razonable de cada acción se basa en una media simple de una combinación de 17 modelos de inversión que se basan en tres enfoques básicos: Flujo de caja descontado (FCD), modelos de análisis de empresas comparables y modelos de dividendos. 

Pero primero entendamos las diferentes categorías de modelos:

1. El flujo de caja descontado (FCD) es un método de valoración que equipara el valor de una empresa al valor actual de sus flujos de caja futuros. Permite a los inversores evaluar el atractivo de una oportunidad de inversión teniendo en cuenta los rendimientos esperados en relación con su precio de mercado actual. Comparando el concepto de valor razonable de las acciones con la compra de una casa, el valor de una empresa puede determinarse por la cantidad de flujo de caja (beneficio) que puede generar, de forma similar al alquiler que se podría cobrar de una propiedad.

Existen diferentes modelos de FCD debido a las distintas formas de analizar los flujos de caja futuros —como los basados en los ingresos, el crecimiento o el EBITDA— y a los diferentes plazos a considerar, como por ejemplo a 5 o a 10 años.

Nuestro Valor Razonable también utiliza el modelo Earnings Power Value (Valor del poder adquisitivo), que es similar a los modelos de FCD pero se basa en datos históricos y no depende tanto de las previsiones.

2. Los modelos de análisis de empresas comparables (también conocidos como modelos multiplicadores) consisten en tomar una determinada medida financiera, como los beneficios o los ingresos y multiplicarla por un factor relevante para llegar a una valoración. Estos múltiplos ofrecen una forma rápida de evaluar la valoración relativa de una empresa en comparación con sus homólogas o con el mercado en general. Si cree que una empresa está a punto de ser adquirida y quiere saber cuánto podría valer con un nuevo propietario, puede utilizar este modelo para ayudarle a hacer esa estimación.

Por ejemplo, Microsoft adquirió LinkedIn por 26.200 millones de dólares en 2016. En el momento de la adquisición, los ingresos de LinkedIn ascendían a aproximadamente 3.000 millones de dólares, lo que implica un múltiplo VE/ingresos de alrededor de 8,7x.

El Valor Razonable de InvestingPro normalmente elige los pares más relevantes, pero digamos que prefiere mirar a Tesla en términos de valoración de empresas de automóviles y no como valoración de empresas tecnológicas. Probablemente querría eliminar Virgin Galactic, Amazon y Apple, y cambiar los pares por empresas como Toyota (TM), Volkswagen (VWAGY) y Nio (NIO). Pruebe el editor de referencia de Tesla.

3. El Modelo de descuento de dividendos (MDD) es un método de valoración de las acciones de una empresa que utiliza los dividendos previstos y los descuenta de su valor actual. Se basa en la premisa de que el valor de unas acciones equivale al valor actual de todos sus dividendos futuros. Existen dos versiones principales del MDD: el MDD de Crecimiento estable (que asume que los dividendos seguirán creciendo a un ritmo constante de forma indefinida) y el MDD Multietapa, más complejo (que permite diferentes tasas de crecimiento en diferentes etapas de la vida de la empresa).

La configuración de cada uno de los 17 modelos de las categorías anteriores es totalmente transparente: Puede ver cómo se ha calculado exactamente, personalizar la configuración del modelo según sus propias necesidades e incluso exportar el modelo a su propio archivo de Excel para trabajar en el sin conexión a Internet.

La transparencia genera confianza

Cada modelo se valida para cada acción y en los casos en los que no podemos validar que los supuestos sean correctos, el modelo en cuestión se elimina automáticamente para que sólo obtenga valores fiables.

Algunos sectores no pueden evaluarse mediante algunos modelos. En esos casos el Valor Razonable de InvestingPro ajusta los modelos pertinentes a las empresas correspondientes. Por ejemplo, los bancos no pueden ser evaluados por el modelo de FCD debido a su funcionamiento único de flujo de caja. Otro sector que destaca es el de los fondos de inversión inmobiliaria (REIT). Éstos emplean un modelo de Valor Razonable único basado en los múltiplos de precio a fondos procedentes de operaciones (P/FFO). Un ejemplo de ello es Prologis, Inc. (NYSE:PLD).

Para ayudarle a generar confianza en el uso del Valor Razonable, cada resultado va acompañado de un nivel de incertidumbre, basado en una combinación de consideraciones como la volatilidad de los precios de la empresa, la rentabilidad y el número de modelos disponibles.

Si uno de los 17 modelos proporciona un precio de mercado extremadamente diferente (por ejemplo, un precio que está un 100% por encima del precio de mercado actual o un 60% por debajo), puede quedar excluido de nuestro análisis del Valor Razonable debido a su bajo nivel de fiabilidad. No obstante, estos modelos siguen estando a su disposición para que los vuelva a habilitar a su elección. Otra razón por la que podría no aparecer un modelo de Valor Razonable es la escasez de datos. Esto ocurre a menudo con empresas que han realizado recientemente una Oferta pública de venta (OPV) y aún no han publicado sus informes financieros.

La interfaz de fácil lectura y las perspectivas basadas en datos lo hacen increíblemente eficaz a la hora de proteger a los inversores minoristas del hábito de comprar caro y vender barato. Entenderá perfectamente cómo hacemos nuestros cálculos y podrá revisar los modelos y ajustarlos a sus necesidades. Si juega con los datos de entrada (resaltados en azul) podrá comprender mejor sus previsiones y su tolerancia al riesgo.

Obtenga el máximo valor del Valor Razonable de InvestingPro

Uno de los usos más comunes de nuestro Valor Razonable es monitorizar las acciones de su lista de seguimiento para saber si están infravaloradas o sobrevaloradas y en qué momento. Sólo tiene que añadir los valores que le interesan a su lista específica para no volver a experimentar pérdidas evitables ni dejar escapar ganancias. 

Otro ejemplo de uso popular es descubrir nuevos valores infravalorados con los que podría no estar familiarizado. Utilice nuestro potente buscador de subidas potenciales preestablecido para explorar valores con grandes oportunidades de mercado con +10-100% de subida, observando su precio de mercado actual frente a su estimación de Valor Razonable.

"Las limitaciones de tiempo impiden a menudo un seguimiento minucioso de la evolución de cada valor, lo que deja a los inversores expuestos a pérdidas evitables. Nuestra herramienta de Valor Razonable ofrece una solución: Una visión rápida, fiable y global del Valor Razonable de unas acciones. Con esta herramienta, los inversores obtienen información inmediata sobre si unas acciones están infravaloradas, sobrevaloradas o tienen un precio justo, lo que les permite tomar decisiones informadas sin necesidad de una supervisión constante", explica Andy Pai, vicepresidente de Productos de Suscripción de Investing.com

Conclusión

Tanto si busca oportunidades de inversión como si simplemente desea controlar la salud de su cartera, el Valor Razonable de InvestingPro le ayuda a saber cuál es el momento adecuado para comprar o vender una acción, minimizando el riesgo de pérdidas evitables y maximizando las ganancias potenciales.

Acceda al Valor Razonable tanto desde la web de Investing.com como en la app móvil de Investing.com, con acceso completo adicional a todas las perspectivas que forman parte de InvestingPro.

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