El lunes, Aerovate Therapeutics Inc (NASDAQ: AVTE) se enfrentó a una importante rebaja de Evercore ISI, pasando de Outperform a In Line. Esta revisión vino acompañada de una drástica reducción del precio objetivo a 2,00 dólares desde los 27,00 dólares anteriores. El cambio en las perspectivas del valor es consecuencia directa de los decepcionantes resultados de los ensayos clínicos de su único activo en fase de desarrollo, AV-101, un tratamiento inhalado para la hipertensión arterial pulmonar (HAP).
El AV-101, que es una forma inhalada de imatinib, no logró demostrar un beneficio clínicamente relevante en la resistencia vascular pulmonar (RVP) ni en la distancia recorrida en seis minutos (6MWD) durante su ensayo. El fármaco pretendía ofrecer una eficacia similar a la forma oral de 400 mg de imatinib, que ya había dado resultados positivos en el tratamiento de la HAP, pero cuya comercialización se vio frenada por problemas de seguridad. La estrategia de Aerovate se basaba en que el AV-101 sorteara estos problemas de seguridad manteniendo la eficacia terapéutica.
El fracaso del AV-101 ha hecho prever que las acciones de Aerovate coticen cerca de su valor en efectivo, teniendo en cuenta los gastos relacionados con la interrupción del programa IMPAHCT de fase 3 en curso. Evercore ISI ha estimado que Aerovate terminará 2024 con 51 millones de dólares en efectivo, cifra que sustenta el nuevo precio objetivo de 2 dólares.
El mercado reaccionó bruscamente a la noticia, y las acciones de Aerovate se desplomaron un 90% en las operaciones previas a la comercialización tras el anuncio. La rápida decisión de la empresa de detener las inversiones en el AV-101 fue reconocida, aunque se trató de un resultado decepcionante para un medicamento que entrañaba un riesgo considerable desde el principio. La rebaja a In Line refleja la revisión de las expectativas sobre la situación financiera y las perspectivas futuras de Aerovate tras el revés clínico.
En otras noticias recientes, Wells Fargo mantuvo su calificación de Sobreponderar en Aerovate Therapeutics Inc, reiterando un precio objetivo de 35,00 dólares. La postura de la firma se basa en el resultado previsto del ensayo de fase 2b de AV-101, el tratamiento de Aerovate para la hipertensión arterial pulmonar (HAP), programado para junio de 2024. Los datos de este ensayo se consideran potencialmente de riesgo, y Wells Fargo proyecta una probabilidad de éxito del 70%.
En relación con esto, Jefferies ha elevado su precio objetivo para Aerovate de 21,00 a 65,00 dólares, manteniendo la calificación de "Comprar" para las acciones de la compañía. Este ajuste se produce cuando Aerovate se prepara para un momento crucial en el desarrollo del AV-101. Jefferies anticipa un importante potencial alcista para las acciones de Aerovate si la empresa puede demostrar reducciones significativas de la resistencia vascular pulmonar en la marca de las 24 semanas.
Perspectivas de InvestingPro
A raíz de la reciente decepción de los ensayos clínicos de Aerovate Therapeutics Inc (NASDAQ: AVTE) y la posterior rebaja de calificación por parte de Evercore ISI, un examen más detallado de los datos financieros de la empresa a través de InvestingPro revela un panorama complejo. A pesar del revés, AVTE tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que concuerda con la proyección de Evercore ISI de que Aerovate terminará 2024 con importantes reservas de efectivo. Esto podría proporcionar cierto colchón para la empresa mientras navega por las consecuencias de los resultados del ensayo AV-101.
Además, la empresa ha registrado un rendimiento significativo durante la última semana, con una rentabilidad total del 12,63%, y un rendimiento aún mayor durante el último mes, del 19,69%. Estos parámetros sugieren un reciente repunte de la confianza de los inversores, que puede deberse a factores ajenos a los resultados inmediatos de los ensayos clínicos. Sin embargo, con una relación precio/valor contable en el primer trimestre de 2024 de 7,8 y unos analistas que no prevén rentabilidad este año, los inversores potenciales deben actuar con cautela.
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