El miércoles, JPMorgan ajustó su perspectiva sobre AGNC Investment Corp (NASDAQ: AGNC), reduciendo el precio objetivo a 9,50 $ desde los 10,00 $ anteriores. La firma mantuvo una calificación de Sobreponderar sobre la acción.
El ajuste se produce tras los resultados financieros de AGNC Investment Corp correspondientes al primer trimestre de 2024, en los que se registró un beneficio neto por acción de 0,58 dólares. Esta cifra coincide con la estimación de consenso y está ligeramente por debajo de la previsión de JPMorgan de 0,60 dólares.
Los ingresos globales por acción de AGNC superaron las previsiones de JPMorgan, situándose en 0,48 dólares frente a los 0,18 previstos. Además, el valor contable tangible por acción (TBVPS) de la empresa aumentó un 1,6% intertrimestral, hasta 8,84 dólares, ligeramente por encima de la estimación de JPMorgan de 8,77 dólares. A pesar del descenso del TBV a finales de la semana pasada tras contabilizar el devengo mensual de dividendos, el diferencial de interés neto se contrajo hasta el 2,98% debido al aumento de los costes de financiación.
La dirección de la empresa ha mantenido una perspectiva positiva para los valores respaldados por hipotecas de agencia (MBS), un sentimiento que se alinea con las expectativas de JPMorgan para 2024 para los fondos de inversión inmobiliaria residencial (mREIT).
La firma cree que los MBS de agencia son atractivos por varias razones: ofrecen valor relativo, actúan como activos de huida hacia la calidad, tienen potencial para el estrechamiento de los diferenciales y la revalorización del TBV, y presentan un riesgo de prepago limitado con rentabilidades sostenibles de mediados de la década de los noventa sobre el capital y los dividendos.
El precio objetivo revisado de JPMorgan de 9,50 dólares se basa en 1,05 veces su estimación de TBVPS de 8,81 dólares a finales de 2024, lo que implica una rentabilidad total anualizada del 20,1%. El viernes 26 de abril, la empresa organizará una charla con Peter Federico, Presidente y Consejero Delegado de AGNC, y Sean Reid, Vicepresidente Ejecutivo de Estrategia y Desarrollo Corporativo.
Perspectivas de InvestingPro
Los resultados recientes y las perspectivas de futuro de AGNC Investment Corp han captado la atención de inversores y analistas por igual. Según InvestingPro, se espera que los ingresos netos de AGNC aumenten este año, lo que podría ser una señal positiva para quienes analizan el potencial de rentabilidad de la empresa. Además, los analistas prevén un crecimiento de las ventas de AGNC en el año en curso, en consonancia con el sentimiento positivo en torno a los flujos de ingresos de la empresa.
Los datos de InvestingPro indican un sólido crecimiento de los ingresos del 237,72% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, con un asombroso crecimiento trimestral de los ingresos del 462,02% en el primer trimestre de 2024. Este crecimiento excepcional se refleja en el margen de beneficio bruto de AGNC, que se sitúa en el 100% para el mismo periodo. Además, la rentabilidad por dividendo de la empresa es notablemente alta, del 15,37%, lo que demuestra su compromiso de devolver valor a los accionistas, como demuestra su historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 17 años consecutivos. La capitalización bursátil actual de AGNC es de aproximadamente 6.750 millones de dólares, con una relación precio/beneficios (PER) de 9,67, lo que ofrece una valoración potencialmente atractiva para los inversores.
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