El viernes, CFRA mantuvo su calificación de Vender sobre las acciones de American Eagle Outfitters (NYSE:AEO) con un precio objetivo estable de 20,00 dólares. La postura de la firma se produce a pesar de que American Eagle informó de un beneficio por acción (BPA) normalizado en el primer trimestre de 0,34 dólares, por encima de los 0,17 dólares del mismo periodo del año anterior, y superando las estimaciones de consenso en 0,06 dólares. Los ingresos del minorista de ropa en el trimestre alcanzaron los 1.140 millones de dólares, superando ligeramente las previsiones en 8 millones.
Los resultados de American Eagle en el primer trimestre mostraron un crecimiento interanual de los ingresos, con un aumento del 4% en su marca Aerie y del 8% en la marca American Eagle. El margen bruto de la empresa mejoró significativamente, aumentando 240 puntos básicos hasta el 40,6%.
Este aumento se atribuyó a una gestión eficaz del inventario, a un cambio hacia una estrategia de liquidación más rentable y a reducciones en los costes de producto y transporte. Los niveles de inventario aumentaron un 9% respecto al año anterior, hasta 681 millones de dólares, con un incremento del 10% en unidades.
A pesar de las cifras trimestrales positivas, las perspectivas de CFRA siguen siendo prudentes. La firma ha mantenido sin cambios sus estimaciones de beneficios por acción para los ejercicios 2025 y 2026 en 1,60 y 1,75 dólares, respectivamente. El precio objetivo de 20,00 dólares se basa en 12,5 veces la estimación de beneficios por acción de la empresa para el ejercicio fiscal 2025, que está ligeramente por encima del múltiplo precio/beneficios (PER) medio a tres años de American Eagle, de 12,1 veces.
El análisis de CFRA indica que el crecimiento de la marca Aerie puede estar desacelerándose y que American Eagle sigue estando por debajo de sus competidores en varias métricas operativas. La visión bajista de la firma se ve reforzada por el hecho de que las acciones de la empresa cotizan por encima de 14 veces la estimación de BPA de CFRA para el año fiscal 2025. Además, American Eagle ha mantenido sus previsiones de ingresos operativos para todo el año en un punto medio de 455 millones de dólares.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras que CFRA mantiene una postura cautelosa sobre American Eagle Outfitters, los datos en tiempo real de InvestingPro presentan una imagen más matizada. Según InvestingPro, seis analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere que el sentimiento del mercado puede ser más optimista de lo que implica la calificación de venta de CFRA.
American Eagle cotiza con un bajo PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, con un PER actual de 19,84 y un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del 1T 2023 de 13,74. Esto podría indicar que las acciones están infravaloradas. Esto podría indicar que la acción está infravalorada dadas sus perspectivas de crecimiento.
Además, American Eagle ha demostrado su compromiso de devolver valor a los accionistas, habiendo mantenido el pago de dividendos durante 21 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo actual del 2,25%. El crecimiento de los dividendos de la empresa en los últimos doce meses ha sido del 25,0%, lo que refleja su salud financiera y su potencial de inversión en rentas. Con una capitalización bursátil de 4.290 millones de dólares y un crecimiento de los ingresos del 6,16% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023, la empresa muestra signos de un rendimiento financiero estable.
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