El jueves, Deutsche Bank ajustó sus perspectivas financieras para Amylyx Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ: AMLX), rebajando el precio objetivo de las acciones de la empresa a 4 dólares desde los 8 dólares anteriores, aunque manteniendo una calificación de Comprar. Esta decisión se produce tras el anuncio de Amylyx de la retirada voluntaria de su medicamento Relyvrio del mercado estadounidense y de Albrioza del mercado canadiense.
La empresa ha iniciado un importante proceso de reestructuración debido a la retirada, que incluye el cierre de todas las operaciones fuera de EE.UU. y las operaciones comerciales dentro de EE.UU., así como una reducción de plantilla de aproximadamente el 70%.
La reestructuración de Amylyx se produce tras una revisión exhaustiva de los datos del estudio PHOENIX en curso. A pesar de la retirada del mercado, la empresa continuará con el ensayo PHOENIX y proporcionará Relyvrio a los pacientes que decidan seguir con el tratamiento a través de un programa gratuito.
Amylyx se centra ahora por completo en su cartera de productos en desarrollo, que incluye AMX0035 para el síndrome de Wolfram, cuyos datos de fase 2 en abierto se presentarán el 10 de abril, y la parálisis supranuclear progresiva (PSP), cuyos datos de fase 3 se esperan para 2025 o 2026.
Deutsche Bank ha actualizado su modelo financiero para Amylyx a fin de tener en cuenta la retirada completa de Relyvrio y Albrioza después del primer trimestre de 2024. El modelo también incluye el impacto de la reestructuración de la empresa e incorpora ingresos ajustados al riesgo para los tratamientos del síndrome de Wolfram y la PSP. El banco ha asignado una probabilidad de éxito (PdS) del 40% para el síndrome de Wolfram y del 25% para la PSP.
Teniendo en cuenta el saldo de caja actual de Amylyx y la reestructuración prevista, Deutsche Bank estima que el efectivo disponible de la empresa al final del primer trimestre de 2024 será de aproximadamente 400 millones de dólares, lo que se espera que sea suficiente para financiar las operaciones hasta al menos finales de 2025.
La firma también señala que actualmente no se ha atribuido ningún valor o un valor mínimo a los programas de síndrome de Wolfram y PSP de la compañía, lo que respalda el mantenimiento de una calificación de Comprar para las acciones de Amylyx.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de los recientes acontecimientos en Amylyx Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ: AMLX), los datos actuales de InvestingPro proporcionan una perspectiva financiera más profunda. La capitalización bursátil de la empresa se ha ajustado a 178,27 millones de dólares, lo que refleja la reacción del mercado a las noticias sobre la reestructuración.
El PER se sitúa en un atractivo 3,72, con un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 de 4,36, lo que sugiere una acción potencialmente infravalorada si la empresa puede pivotar con éxito su estrategia. El asombroso crecimiento de los ingresos del 1612,94% en los últimos doce meses es indicativo del impulso previo de la empresa, que tratará de recuperar tras la reestructuración.
Los consejos de InvestingPro destacan la significativa discrepancia entre el precio actual y las estimaciones de valor razonable, con objetivos de analistas que sugieren un valor razonable de 4 dólares y la propia estimación de valor razonable de InvestingPro en 3,73 dólares.
Esta disparidad puede reflejar la incertidumbre que rodea el futuro de la empresa, pero también apunta a un potencial alcista si Amylyx logra superar con éxito sus ensayos clínicos. Con la próxima fecha de resultados fijada para el 9 de mayo de 2024, los inversores estarán muy atentos a cualquier señal de progreso o actualización de la cartera de productos de la empresa.
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