El lunes, Piper Sandler ajustó su precio objetivo para Arthur J. Gallagher & Co. (NYSE: AJG), una empresa global de corretaje de seguros y servicios de gestión de riesgos, a 252 dólares desde la cifra anterior de 253 dólares. La firma mantuvo su calificación Neutral sobre la acción. La revisión se produce tras el reciente informe de resultados de la empresa, que se consideró que superaba ligeramente las expectativas.
Los resultados de Arthur J. Gallagher se describieron como sólidos en un contexto de elevada valoración de los corredores de seguros y persistentes preocupaciones por la ralentización del crecimiento orgánico. Las acciones de la empresa cotizan actualmente con una prima, con sus beneficios estimados para 2025 en 20,4 veces, frente a la media del grupo de 18,4 veces. Además, su ratio precio/EBITDA estimado para 2025 se sitúa en 13,7 veces, por encima de la media del grupo de 11,9 veces.
A pesar de la valoración superior, la firma de corretaje reconoce el historial constante de Arthur J. Gallagher de superar a sus homólogos. Este rendimiento justifica un múltiplo precio/EBITDA más elevado. El nuevo precio objetivo de 252 $ se basa en un múltiplo de 14 veces de la estimación de EBITDA de la empresa, de 18,00 $ por acción. Este ajuste refleja las valoraciones más bajas que se pagan actualmente por los corredores de seguros y la evaluación de que probablemente se haya alcanzado el máximo de valoración para el sector.
El precio objetivo anterior de 253 USD se calculó utilizando un múltiplo de 15 veces sobre el EBITDA estimado para 2025 de 16,86 USD por acción. Este cambio en el precio objetivo es indicativo de un ligero cambio en el enfoque de valoración a la luz de las condiciones actuales del mercado para los corredores de seguros.
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