El viernes, Wells Fargo ajustó su perspectiva sobre Roblox Corp. (NYSE:RBLX), reduciendo su precio objetivo sobre la acción a 37 dólares desde los 50 dólares anteriores, mientras que sigue manteniendo una calificación de sobreponderar. El ajuste refleja una postura más cautelosa sobre los resultados financieros de la empresa a corto plazo, a pesar de reconocer avances positivos en sus iniciativas publicitarias.
El analista de Wells Fargo destacó el lanzamiento oficial de anuncios de vídeo en el segundo trimestre, estimando que llegaría aproximadamente al 60% de los usuarios activos mensuales de Roblox mayores de 13 años.
También se citaron como pasos positivos la continua contratación de personal por parte de la empresa para puestos críticos y el establecimiento de asociaciones con terceros. Se espera que la publicidad se convierta en un componente crucial del modelo de negocio de Roblox, y se prevé que los informes formales sobre ingresos publicitarios comiencen en el año fiscal 2025.
Aun así, Wells Fargo ha revisado a la baja sus estimaciones de reservas totales de Roblox para el segundo trimestre de 2024, así como para los ejercicios fiscales completos de 2024 y 2025. Las nuevas estimaciones de reservas se sitúan en 883 millones de dólares para el segundo trimestre de 2024, y en 4.090 y 4.880 millones de dólares para los años fiscales 2024 y 2025, respectivamente.
Esto representa un descenso del 6%, 4% y 10% para cada periodo. Las revisiones se realizaron debido a la disminución de las expectativas de ingresos tanto por microtransacciones como por publicidad.
En consonancia con el ajuste de las reservas, la empresa también redujo sus previsiones para el EBITDA ajustado de Roblox. Las nuevas previsiones para los ejercicios 2024 y 2025 se fijan ahora en 555 y 806 millones de dólares, respectivamente, frente a los 584 y 966 millones anteriores.
El precio objetivo de las acciones se ha recalibrado a 37 dólares, sobre la base de un múltiplo de 22,5 veces aplicado a la estimación del flujo de caja libre por acción de la empresa para 2026, de 1,63 dólares, lo que supone una disminución respecto a la estimación anterior de 1,99 dólares por acción.
A pesar de la rebaja del precio objetivo y de las estimaciones, Wells Fargo sigue recomendando Roblox como acción sobreponderada, lo que indica una perspectiva positiva sobre el potencial a largo plazo de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Roblox Corporation (NYSE:RBLX) presenta un panorama financiero mixto según datos recientes de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 19.460 millones de dólares, los ingresos de la empresa han crecido un 25,69% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024.
Aun así, el margen de beneficio bruto de la empresa durante el mismo periodo fue del 20,85%, lo que puede suscitar dudas sobre su rentabilidad, especialmente porque los analistas no prevén que la empresa sea rentable este año. Además, el precio de las acciones ha experimentado una volatilidad significativa, con una caída del 31,49% en los últimos tres meses.
Los consejos de InvestingPro destacan que Roblox tiene más efectivo que deuda en su balance y que los analistas prevén un crecimiento de las ventas en el año en curso, lo que podrían ser indicadores positivos para los inversores. En el lado opuesto, las acciones de la compañía han sufrido un golpe sustancial en los últimos periodos, y cuatro analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere que la cautela puede estar justificada.
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