El lunes, MoffettNathanson ajustó su precio objetivo para Amazon.com (NASDAQ:AMZN) y lo elevó ligeramente de 228,00 dólares a 230,00 dólares, al tiempo que reiteró su calificación de "Comprar". El optimismo de la firma está impulsado por una combinación de factores que incluyen el crecimiento de la publicidad, la mejora de la gestión de costes y la expansión de los márgenes brutos de primera parte (1P).
El analista de MoffettNathanson citó una revisión significativa de las estimaciones de consenso del EBIT de Amazon para el año fiscal 2024 (FY24), que han aumentado un 60% en los últimos doce meses, superando el crecimiento del S&P 500 del 20%. Estas revisiones reflejan el buen comportamiento de las acciones de Amazon, que han experimentado un aumento del 64% en el mismo periodo.
La base de las perspectivas positivas de la firma sobre Amazon incluye la expectativa de un crecimiento continuado de los ingresos publicitarios de la compañía, el apalancamiento de los costes de servicio y la expansión de los márgenes brutos 1P.
El analista destacó que se prevé que el negocio publicitario de Amazon tenga una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) del 20% hasta 2026, respaldada por el crecimiento de los anuncios in situ y la publicidad no básica. Se espera que este crecimiento de la publicidad contribuya significativamente al EBIT de Amazon, aumentando potencialmente de 26.000 millones de dólares en el ejercicio 23 a 41.000 millones de dólares en el ejercicio 26.
Además, MoffettNathanson anticipa que el coste de servicio de Amazon se beneficiará de una huella de cumplimiento infrautilizada y una red regionalizada, lo que sugiere que un retorno a las estructuras de costes anteriores a COVID podría dar lugar a un aumento del 35% de las estimaciones de EBIT de consenso para el ejercicio de 26 años.
Además, el analista espera que los vientos en contra a los que se enfrenta el negocio 1P de Amazon, como la inflación y las correcciones del inventario minorista que han comprimido los márgenes, se conviertan en vientos de cola en 2024, mejorando potencialmente el beneficio bruto en unos 2.000 millones de dólares.
Como resultado de estos factores, la firma ha aumentado sus estimaciones de EBIT para Amazon en un 1% para el ejercicio fiscal 24 y en un 3% para el ejercicio fiscal 25, situándolas un 11% y un 6% por encima del consenso, respectivamente. El precio objetivo actualizado refleja estas estimaciones revisadas y un respaldo continuado a las acciones de Amazon con una calificación de Comprar.
Perspectivas de InvestingPro
Como complemento a las perspectivas positivas de MoffettNathanson, Amazon.com (NASDAQ:AMZN) también presenta un perfil intrigante según las métricas de InvestingPro. Actualmente, Amazon cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER de 59,02, que refleja las expectativas de crecimiento futuro del mercado.
El estatus de la empresa como actor destacado en el sector de la gran distribución es indiscutible, y su elevada rentabilidad en el último año, con un 63,27% de rentabilidad total del precio a un año, subraya su buen comportamiento en el mercado.
Los datos de InvestingPro indican además que Amazon opera con un nivel moderado de deuda, lo que constituye una señal positiva para los inversores preocupados por la estabilidad financiera. Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, una opinión respaldada por la rentabilidad de Amazon en los últimos doce meses. El crecimiento de los ingresos de la empresa sigue siendo sólido, con un aumento del 11,83% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2023, y un crecimiento trimestral de los ingresos del 13,91% en el primer trimestre de 2023.
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