El miércoles, JPMorgan actualizó su perspectiva sobre Analog Devices , Inc. (NASDAQ:ADI), aumentando el precio objetivo de las acciones de la empresa de semiconductores a 260 dólares desde 220 dólares. La empresa mantuvo su calificación de sobreponderar el título. El ajuste se produce después de que Analog Devices informara de unos ingresos ligeramente mejores de lo esperado en el trimestre de abril, que se consideró el punto más bajo del actual ciclo bajista.
La empresa comunicó una previsión de crecimiento de los ingresos trimestrales que superó las expectativas del mercado y se alineó con sus homólogas, lo que indica una tendencia de recuperación. La dirección de Analog Devices indicó que los niveles de inventario de los clientes se están normalizando, y esperan realizar envíos a niveles más cercanos a la demanda de consumo para el trimestre de octubre. Para el trimestre de julio, la empresa pronosticó un aumento secuencial de los ingresos del 5%.
Analog Devices experimentó un tercer trimestre consecutivo de mejoras en las reservas, con una relación libro-factura superior a 1 en todos los mercados finales. Esto se consideró un indicador positivo de la recuperación de la demanda. La solidez de las reservas y la cartera de pedidos, junto con la normalización del inventario, respaldan las expectativas de una recuperación de los ingresos en la segunda mitad del año y en 2025, tras un descenso trimestral de los ingresos de aproximadamente el 34% en los últimos trimestres.
Se prevé que el margen bruto de la empresa, que alcanzó un mínimo del 67%, siga mejorando a lo largo del año. Analog Devices ha ampliado su cartera de diseños ganados e impulsado las sinergias de ingresos de su adquisición de Maxim Integrated.
La empresa ha destacado las nuevas ganancias de cuota de mercado y de diseño en diversos sectores, como la sanidad, la automatización industrial, la automoción y la inteligencia artificial (IA). Según los informes, Analog Devices está generando unos ingresos anuales relacionados con la IA de entre 400 y 500 millones de dólares. Basándose en estos avances y en las optimistas perspectivas, JPMorgan ha elevado su precio objetivo para Analog Devices.
Opiniones de InvestingPro
Analog Devices, Inc. (NASDAQ:ADI) ha sido un tema de interés tras la actualización de las perspectivas y el aumento del precio objetivo de JPMorgan. A la luz de esto, las métricas clave de InvestingPro muestran que la empresa tiene una capitalización de mercado de 119.100 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en la industria de los semiconductores.
El compromiso de la empresa con la rentabilidad para el accionista queda patente en su notable historial de dividendos, que ha aumentado durante 21 años consecutivos. Esta es una consideración importante para los inversores que buscan flujos de ingresos estables junto con el crecimiento del capital.
Los consejos de InvestingPro sugieren que ADI cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER de 41,66, que se ajusta a 36,09 para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. Esta elevada valoración podría indicar la confianza de los inversores en el crecimiento futuro de la empresa o una prima por su posición en el mercado. Además, a pesar de un descenso previsto de las ventas en el año en curso, la empresa ha demostrado una fuerte rentabilidad en el último mes, con un aumento del 16,28% en su precio de rentabilidad total.
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