El miércoles, Baird, una empresa de servicios financieros globales, ajustó su objetivo de precio de las acciones de Cencora Inc (NYSE: COR), una empresa que cotiza en la Bolsa de Nueva York. El precio objetivo se incrementó a 280 dólares desde el objetivo anterior de 277 dólares, mientras que la firma mantuvo una calificación de Outperform sobre la acción.
El ajuste se debe a que el analista de Baird empleó una combinación de metodologías de valoración, incluidos los análisis precio/beneficio (PER), flujo de caja descontado (FCD) y valor de empresa/EBITDA (VE/EBITDA).
El análisis incorporaba previsiones a corto y cinco años, con las proyecciones a largo plazo convenientemente ajustadas a factores temporales y de riesgo.
La empresa aplicó un múltiplo de 17,5 veces para sus análisis de PER a uno, dos y largo plazo. Para el cálculo del DCF, Baird utilizó un coste medio ponderado del capital (WACC) aproximado del 8% y una tasa de crecimiento terminal del 2,0%. En el enfoque EV/EBITDA, se aplicó un múltiplo de 12,5 veces a la previsión de los próximos doce meses (NTM).
El analista de Baird también destacó varios riesgos asociados al negocio de Cencora, que incluyen la concentración de clientes, con clientes significativos como Walgreens Boots Alliance (WBA) y Cigna/Express Scripts.
Además, el analista señaló las posibles repercusiones de los litigios sobre opioides, aunque el riesgo se reduce significativamente tras un acuerdo global.
Otros factores que podrían influir en los resultados de la empresa son los posibles cambios en la política de precios de los medicamentos, los cambios en la confianza del mercado, los retos de la integración de adquisiciones y la importante exposición internacional de la empresa, que es única en comparación con sus homólogas. El informe también menciona los riesgos generales del sector que podrían afectar a los resultados futuros de la empresa.
El nuevo precio objetivo refleja la confianza de Baird en los resultados de Cencora y sus perspectivas de crecimiento ajustadas al riesgo para el próximo año.
Perspectivas de InvestingPro
Las perspectivas optimistas de Baird sobre Cencora Inc se reflejan en algunas de las métricas en tiempo real y en los consejos de InvestingPro. Con una sólida capitalización bursátil de 42.580 millones de dólares y un PER de 23,39, Cencora cotiza con una prima en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo. Sin embargo, esta prima puede estar justificada por el rendimiento constante de la empresa, ya que ha aumentado su dividendo durante 19 años consecutivos, lo que demuestra una rentabilidad fiable para los accionistas. El reciente crecimiento de los ingresos del 11,71% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 indica una fuerte trayectoria ascendente en las ventas de la compañía.
InvestingPro consejos también destacan que Cencora opera con un nivel moderado de deuda y ha sido capaz de mantener sus pagos de dividendos durante un impresionante lapso de 24 años. Además, las acciones de la compañía cotizan con baja volatilidad de precios, lo que podría atraer a los inversores con aversión al riesgo. Aunque preocupa la debilidad de los márgenes de beneficio bruto y el hecho de que las obligaciones a corto plazo superen a los activos líquidos, los flujos de caja de Cencora pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses, lo que sugiere resistencia financiera.
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