El martes, Barclays ajustó su perspectiva sobre Targa Resources Corp (NYSE:TRGP), aumentando el precio objetivo a $122,00 desde los $116,00 anteriores. La firma mantuvo su calificación de Sobreponderar sobre la acción. La revisión se produce antes del informe de resultados del primer trimestre de la empresa, con un EBITDA ajustado previsto de 945 millones de dólares, ligeramente por encima de la estimación de consenso de 937 millones de dólares.
A pesar del descenso previsto de los beneficios a partir del cuarto trimestre de 2023 debido a los problemas meteorológicos, Barclays prevé una recuperación en el segundo semestre de 2024. Este optimismo se basa en la finalización prevista de las ampliaciones de capacidad de Targa Resources. El analista pronostica que el segmento de recolección y procesamiento (G&P) se enfrentará a vientos en contra intertrimestrales, pero prevé un aumento del volumen en la segunda mitad del año a medida que las instalaciones Roadrunner II y Greenwood II entren en funcionamiento.
En el segmento G&P, el EBIT ajustado del primer trimestre se prevé en 525 millones de dólares, ligeramente por debajo del consenso de Bloomberg de 530 millones de dólares. Los resultados del segmento se han visto reforzados por la pronta finalización de la planta Wildcat II, con una capacidad de 275 millones de pies cúbicos diarios, en el cuarto trimestre de 2023, seguida de una aceleración en el primer trimestre de 2024. Sin embargo, se observó un descenso del volumen en enero debido a las condiciones meteorológicas, con una recuperación en febrero y una vuelta a los niveles del trimestre anterior en marzo.
Barclays también destacó el posicionamiento estratégico de Targa Resources, con aproximadamente el 90% de los volúmenes de G&P de la empresa asegurados en virtud de acuerdos basados en honorarios o contratos con compromisos de honorarios mínimos. Este acuerdo minimiza la exposición de la empresa a la adversa base Waha, proporcionando una salvaguarda financiera contra la volatilidad del mercado. El analista espera un crecimiento aproximado del 9% en los volúmenes de entrada del Pérmico año tras año para 2024.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que Targa Resources Corp (NYSE:TRGP) se acerca a su informe de resultados, los datos actuales de InvestingPro destacan una capitalización de mercado de 25.390 millones de dólares, con un ratio Precio/Beneficios (PER) de 30,84, lo que refleja un elevado múltiplo de beneficios en comparación con la media del sector. El ratio Precio/Libro de la empresa también se sitúa en un considerable 9,23, lo que indica una valoración superior por parte del mercado en los últimos doce meses que finalizan en el cuarto trimestre de 2023.
Desde un punto de vista operativo, Targa ha demostrado un sólido margen de beneficio bruto del 33,52%, con un margen de ingresos de explotación del 16,35% en el mismo periodo. Mientras que los ingresos han experimentado un descenso del 23,27% en el último año, la rentabilidad por dividendo de la compañía se encuentra actualmente en el 1,72%, y ha mantenido el pago de dividendos durante 14 años consecutivos, mostrando un compromiso con el retorno a los accionistas.
Los consejos de InvestingPro sugieren que los movimientos del precio de las acciones de TRGP han sido bastante volátiles, un factor que los operadores deberían tener en cuenta, especialmente porque las acciones cotizan cerca de su máximo de 52 semanas. Además, se ha señalado que la empresa cotiza con un elevado múltiplo Precio/Libro. Para los inversores que busquen más información, InvestingPro pone a su disposición más de 13 consejos adicionales que podrían orientarle sobre la evolución de TRGP. Para acceder a estos consejos y mejorar su estrategia de inversión, utilice el código de cupón PRONEWS24 y obtenga un 10% de descuento adicional en su suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
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