El miércoles, Barclays inició la cobertura de las acciones de EOG Resources (NYSE:EOG), un destacado actor de la industria del petróleo y el gas, con una calificación de Equalweight y un precio objetivo de 144,00 dólares.
La empresa reconoció a EOG Resources por su historial de calidad superior de activos, operaciones de bajo coste y disciplina financiera, que históricamente han conducido a un crecimiento y un rendimiento del capital empleado (ROCE) líderes en el sector.
EOG Resources ha sido conocida por sus sólidos resultados financieros y operativos, pero la empresa se enfrenta ahora a desafíos a medida que su ventaja competitiva se hace menos clara. El sector está cambiando, y los inversores se centran ahora más en el rendimiento del flujo de caja libre y la rentabilidad del efectivo que en el aumento del valor neto de los activos (NAV). Además, aumentan las dudas sobre la sostenibilidad del programa de desarrollo de alta rentabilidad de EOG debido a la degradación de la productividad de los pozos en sus principales áreas.
A pesar de estos retos, Barclays señala que EOG Resources sigue siendo uno de los operadores de menor coste entre sus homólogos de gran capitalización ponderados por el petróleo, sólo por detrás de Diamondback Energy (NASDAQ:FANG). La firma es optimista sobre la capacidad de EOG para mantener la eficiencia del capital y el ahorro de costes, como demuestra su programa 2024. Las capacidades de exploración se destacan como el diferenciador clave de EOG a largo plazo, especialmente en un entorno de recursos limitados.
Barclays espera una mayor progresión en los yacimientos de gas Dorado y petróleo Utica de EOG para responder a las preguntas sobre la capacidad de la empresa para reducir el riesgo de los yacimientos emergentes y generar rendimientos comparables a los de su desarrollo actual. El precio objetivo de 144 USD se deriva de un múltiplo objetivo combinado de 7 veces el valor de empresa estimado de la empresa para 2025 en relación con el EBITDX (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación, gastos de exploración y amortización) y 1x NAV.
En conclusión, Barclays considera que las acciones de EOG tienen una valoración justa en relación con sus homólogas, ya que se espera que la empresa genere una tasa de crecimiento anual compuesto del 11% en el flujo de caja por acción ajustado a la deuda de 2023 a 2026, que es ligeramente inferior a la de sus homólogas de gran capitalización. Se cree que la prima actual en el precio de las acciones refleja el mayor potencial de rentabilidad y las capacidades de exploración de EOG.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente cobertura de Barclays sobre EOG Resources (NYSE:EOG) destaca los sólidos resultados financieros y operativos de la compañía. Como complemento a este análisis, los datos de InvestingPro indican una sólida capitalización bursátil de 78.840 millones de dólares y un atractivo PER de 10,46, lo que puede atraer a los inversores que buscan valor en el sector energético. Además, EOG Resources presume de un elevado margen de beneficio bruto del 62,26% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023, lo que subraya su rentabilidad y eficiencia operativa.
Desde el punto de vista de la inversión, dos consejos de InvestingPro sugieren que EOG Resources se encuentra en una posición favorable: la empresa tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que proporciona estabilidad financiera, y los flujos de caja pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses, lo que indica una estructura financiera sólida. Además, la empresa ha demostrado resistencia con sus pagos de dividendos, habiéndolos mantenido durante 35 años consecutivos. Para los inversores que busquen una visión más profunda y consejos adicionales, hay 11 consejos de InvestingPro disponibles en: https://www.investing.com/pro/EOG, a los que se puede acceder con una oferta especial utilizando el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% adicional de descuento en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+.
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