El martes, Barclays reiteró su calificación de Equalweight sobre las acciones de J.B. Hunt Transport Services (NASDAQ:JBHT), con un precio objetivo estable de 170,00 dólares. La firma destacó la sólida posición de J.B. Hunt en los mercados intermodal y de camiones dedicados.
Sin embargo, señaló que el exceso de oferta en el sector ha afectado a la rentabilidad de la empresa, lo que podría provocar que los márgenes se mantuvieran por debajo de los niveles objetivo durante un periodo prolongado.
J.B. Hunt se ha enfrentado a vientos en contra debido a la desaceleración del mercado estadounidense de transporte de mercancías, caracterizado por unas tarifas persistentemente bajas y un crecimiento moderado del volumen.
Barclays señaló que el rendimiento intermodal de la empresa, que tiende a seguir las tarifas de los camiones, pero con retraso, podría seguir por detrás de los objetivos de gestión a largo plazo debido al importante exceso de oferta en el mercado de camiones.
La agresiva estrategia de expansión de la empresa de transporte tras la pandemia incluía el objetivo de aumentar su flota de contenedores intermodales en aproximadamente un 50% desde los niveles de 2021, alcanzando las 150.000 unidades en 2027.
Sin embargo, esta ambición de crecimiento se ha encontrado con ineficiencias de costes y tarifas bajas en medio de una débil demanda de carga, lo que ha afectado a la rentabilidad del negocio Intermodal.
El crecimiento en el segundo mayor negocio de J.B. Hunt, el transporte por carretera dedicado, también se ha ralentizado tras un periodo de expansión de más de una década. Esta ralentización se atribuye a que las operaciones de las flotas de clientes privados se contrajeron después de haber aumentado su capacidad durante la pandemia. Además, el negocio de corretaje ICS de la empresa ha sufrido pérdidas al disminuir los compromisos de los cargadores, con un descenso tanto de las tarifas como de los volúmenes.
El análisis de Barclays ahondó en el rendimiento y el margen del segmento intermodal en relación con las tarifas del mercado de carga de camiones. También examinó los negocios dedicados e ICS, proporcionó una visión general del programa de capital de J.B. Hunt y presentó un análisis de sensibilidad de los beneficios a largo plazo ante distintos escenarios de volumen.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras J.B. Hunt Transport Services (NASDAQ:JBHT) navega por el difícil mercado del transporte de mercancías, los datos recientes de InvestingPro ofrecen una perspectiva mixta. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en unos sólidos 16.270 millones de dólares, con un ratio Precio/Beneficios (PER) de 24,72 para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. A pesar de la caída del mercado de transporte de mercancías, J.B. Hunt ha mantenido una política de dividendos consistente, aumentando su dividendo durante los últimos 21 años, lo que puede proporcionar cierto consuelo a los inversores en tiempos turbulentos. Un consejo de InvestingPro destaca que el valor se encuentra actualmente en territorio de sobreventa según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), lo que sugiere una posible infravaloración por parte del mercado.
Además, el crecimiento de los ingresos de la empresa ha experimentado un descenso del 13,82% en los últimos doce meses, lo que coincide con las preocupaciones de Barclays sobre la rentabilidad y los márgenes. Sin embargo, un consejo de InvestingPro indica que los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año, con un sólido historial de rentabilidad en los últimos doce meses. Este es un factor esencial para los inversores que consideren la viabilidad a largo plazo de J.B. Hunt en un panorama industrial competitivo.
Los inversores que deseen profundizar en los datos financieros y las perspectivas de futuro de J.B. Hunt pueden acceder a información adicional en InvestingPro, donde se ofrecen 17 consejos más. Éstos podrían proporcionar una valiosa orientación para evaluar las estrategias de la empresa y su posición en el mercado. Los interesados pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un descuento adicional del 10% en la suscripción anual o semestral a los programas Pro y Pro+, lo que puede suponer una ventaja estratégica en la toma de decisiones de inversión.
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