El viernes, Barclays ajustó su perspectiva sobre las acciones de SentinelOne Inc (NYSE: S), reduciendo el precio objetivo de la firma de ciberseguridad a 22 dólares desde 27 dólares, al tiempo que mantiene una calificación de Equalweight. La revisión se produce tras los resultados del primer trimestre del año fiscal 2025 de SentinelOne, que se presentaron con resultados mixtos.
Los nuevos ingresos anuales recurrentes (ARR) netos de la empresa, de 38 millones de dólares, no alcanzaron los 41 millones previstos por los analistas, atribuidos a un entorno macroeconómico difícil, en particular en el sector de las pequeñas y medianas empresas (PYME), y a los cambios en la estrategia de salida al mercado bajo la dirección de un nuevo Chief Revenue Officer (CRO).
Los resultados de SentinelOne en el primer trimestre llevaron a Barclays a revisar a la baja su previsión de nuevos ingresos netos para todo el año, hasta 192 millones de dólares. Esto representa un porcentaje de crecimiento interanual de unos 20 puntos porcentuales sobre el ARR base.
A pesar de la menor estimación de ARR, la empresa prevé que el crecimiento se incline hacia la segunda mitad del año, esperando contribuciones de nuevos productos, mejores comentarios sobre la cartera y mejoras en el enfoque de salida al mercado (GTM). El precio objetivo de 22 dólares se fija ahora utilizando un múltiplo de ventas de 7 veces.
Un acontecimiento positivo para SentinelOne fue el logro de un flujo de caja libre (FCF) positivo en el primer trimestre, un hito alcanzado antes del objetivo de la empresa para el cuarto trimestre. La empresa sigue centrada en alcanzar un EBIT positivo a finales de año.
El analista señaló que, si bien la búsqueda de la disciplina financiera es estratégicamente beneficiosa para SentinelOne, presenta un equilibrio entre crecimiento y rentabilidad, un reto habitual para las empresas en esta fase de madurez.
El informe también destacaba el impacto de las actuales condiciones macroeconómicas y los cambios internos en la trayectoria empresarial de SentinelOne.
Mientras la empresa sortea estos retos, el mercado observará cómo las estrategias del nuevo CRO y los lanzamientos de productos previstos para el segundo semestre influirán en los resultados financieros y las perspectivas de crecimiento de SentinelOne.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de los recientes ajustes en las perspectivas de SentinelOne por parte de Barclays, es esencial considerar métricas adicionales que puedan proporcionar a los inversores una visión más amplia de la salud financiera de la compañía y su rendimiento en el mercado. Los datos de InvestingPro indican una capitalización bursátil de 6.050 millones de dólares para SentinelOne, lo que refleja su escala en el sector de la ciberseguridad. A pesar de no ser rentable en los últimos doce meses, la empresa ha logrado un importante margen de beneficio bruto del 71,14%, lo que sugiere un sólido modelo de negocio subyacente capaz de generar importantes ingresos en relación con el coste de los bienes vendidos.
Los consejos de InvestingPro destacan que SentinelOne tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que podría proporcionar cierta flexibilidad financiera en el difícil entorno macroeconómico actual. Además, los activos líquidos de la empresa superan las obligaciones a corto plazo, lo que refuerza aún más su capacidad para gestionar los compromisos financieros a corto plazo. Estos factores son especialmente relevantes, ya que la empresa aspira a alcanzar un EBIT positivo a finales de año y sigue adaptando su estrategia de salida al mercado bajo un nuevo liderazgo.
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