El lunes, Bernstein inició la cobertura de Cheniere Energy (NYSE:LNG) con una calificación de Outperform y un precio objetivo de 217,00 dólares. La firma destacó a la empresa como uno de los principales actores en el mercado de exportación de gas natural, haciendo hincapié en su condición de mayor exportador de gas de EE.UU. y uno de los más importantes a nivel mundial.
Las operaciones de Cheniere incluyen aproximadamente 45 millones de toneladas anuales (MTA) de capacidad de licuefacción en dos grandes emplazamientos de la costa estadounidense del Golfo de México: Corpus Christi y Sabine Pass. Con nueve trenes de licuefacción, la empresa se centra en optimizar y ampliar estos activos existentes.
El modelo de negocio de Cheniere, basado en gran medida en contratos de compra garantizada (take-or-pay), asegura un EBITDA constante y fiable, incluso en periodos de exceso de oferta en el mercado. Según Bernstein, estos contratos por sí solos podrían justificar una valoración de unos 200 dólares por acción. Además, la firma señaló la capacidad de Cheniere para vender volúmenes no contratados a precios spot, lo que puede dar lugar a un EBITDA variable basado en el arbitraje de precios internacionales.
El año pasado, cuando los precios internacionales del gas se dispararon, Cheniere aprovechó los mayores beneficios para acelerar el pago de la deuda, avanzando hacia una calificación crediticia de grado de inversión.
"Habiendo cumplido ampliamente su objetivo de deuda, creemos que Cheniere alcanzará un punto de inflexión de flujo de caja libre en 2025 y será capaz de pagar cerca de 20 $/sh. incluso mientras financia el capex de crecimiento para la fase 3 de Corpus Christi", dijeron los analistas.
Bernstein también inició la cobertura de Cheniere Energy Partners LP (NYSE: CQP) con una calificación de "Market-Perform".
En otras noticias recientes, Cheniere Energy demostró un sólido rendimiento financiero en el primer trimestre de 2024, registrando un EBITDA ajustado consolidado de alrededor de 1.800 millones de dólares y un flujo de caja distribuible de alrededor de 1.200 millones de dólares. A pesar de los problemas de producción, la empresa obtuvo unos ingresos netos de aproximadamente 500 millones de dólares y cumplió todos los compromisos con sus clientes.
TD Cowen ha expresado su continua confianza en Cheniere Energy, elevando el precio objetivo a 185 $ desde 178 $ y manteniendo la calificación de "Comprar". Este ajuste se produce tras las reuniones con inversores celebradas con el departamento de Relaciones con Inversores de Cheniere Energy. La firma anticipa un cambio en el movimiento de la acción de la compañía en el tercer trimestre, cuando se espera que la empresa proporcione orientación sobre sus volúmenes spot de 2025.
La resolución de la pausa en la concesión de permisos fuera del Tratado de Libre Comercio y la sanción de los trenes Corpus 8 y 9 podrían constituir avances significativos para Cheniere Energy. La compañía también informó de los avances en los proyectos de expansión, esperando el primer GNL para finales de 2024 y la finalización antes de finales de 2026. Cheniere Energy volvió a confirmar sus previsiones para todo el año, con un EBITDA ajustado consolidado previsto de entre 5.500 y 6.000 millones de dólares y un flujo de caja distribuible de entre 2.900 y 3.400 millones de dólares. La empresa ha recomprado más de 7,5 millones de acciones por un importe aproximado de 1.200 millones de dólares y tiene previsto un nuevo plan de recompra antes de fin de año.
Perspectivas de InvestingPro
La posición de Cheniere Energy como actor principal en el mercado de exportación de gas natural queda aún más de manifiesto en los principales parámetros financieros y datos de rendimiento del mercado. Según InvestingPro, Cheniere cuenta con una sólida capitalización bursátil de 37.750 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores en su modelo de negocio y su posición en el mercado. El ratio Precio/Beneficios (PER) de la compañía se sitúa en 7,96, con un ligero ajuste a 7,62 en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, lo que indica una valoración potencialmente atractiva en relación con los beneficios.
Los consejos de InvestingPro destacan el crecimiento constante de los dividendos de la empresa, que han aumentado durante 3 años consecutivos, lo que puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos. Además, la baja volatilidad del precio de la acción podría ser un factor favorable para los inversores con aversión al riesgo. Aunque se espera que los ingresos netos caigan este año, los analistas siguen siendo optimistas sobre la rentabilidad, respaldada por un fuerte rendimiento en los últimos cinco años. Los lectores interesados en un análisis más profundo tienen a su disposición otros consejos de InvestingPro, que ofrecen valiosas perspectivas sobre la salud financiera y las perspectivas de mercado de Cheniere Energy.
Aquellos que deseen tomar decisiones de inversión con conocimiento de causa pueden encontrar más análisis y consejos exhaustivos sobre Cheniere Energy en InvestingPro. No olvide utilizar el código de cupón exclusivo PRONEWS24 para recibir un descuento adicional del 10% en la suscripción anual o semestral a Pro y Pro+, con lo que podrá acceder a una gran cantidad de información financiera y conocimientos de expertos.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.