El miércoles, la firma de análisis Bernstein revisó su calificación de las acciones de EQT Corporation (NYSE:EQT), pasando de una posición de "underperform" a una de "market perform", con un nuevo precio objetivo fijado en 34,00 dólares, frente a los 27,00 dólares anteriores. La actualización de las perspectivas refleja un cambio en las condiciones del mercado que anteriormente sustentaban una visión más bajista.
El escepticismo anterior de Bernstein se basaba en tres preocupaciones clave: una perspectiva bajista de los precios del gas, expectativas negativas de los precios dentro de la cuenca y el impacto negativo previsto de los costes de puesta en marcha del gasoducto Mountain Valley Pipeline (MVP). Estos factores, según la empresa, se han manifestado en gran medida en los últimos seis meses. Sin embargo, los precios de las materias primas a medio plazo no repercutieron en las valoraciones de las acciones de gas tanto como se preveía.
Dos factores principales motivaron la subida a "Market Perform". En primer lugar, los recortes de producción en el Marcellus han favorecido la fijación de precios en la cuenca, y las perspectivas de base han mejorado desde que se anunciaron estos recortes. La empresa también sugiere que la próxima temporada de resultados podría dar lugar a nuevos recortes de producción, que anteriormente fueron bien recibidos por los inversores.
Otra consideración importante es el creciente interés de los inversores por la demanda de IA/centros de datos, que se ha convertido en una de las principales preocupaciones en los últimos debates. Aunque no se espera que la demanda de centros de datos impulse drásticamente los precios del gas, su concentración geográfica, sobre todo en Ohio y Virginia del Norte, podría influir en los precios dentro de la cuenca y en los costes relacionados con el MVP durante un periodo prolongado.
Bernstein señala que, según estimaciones de terceros, la demanda de los centros de datos del norte de Virginia podría oscilar entre 300 y 1.000 millones de pies cúbicos al día en 2032. Aunque el gasoducto de Transco es la principal conexión directa con esta demanda, EQT podría beneficiarse significativamente de una mejor elevación y de posibles conexiones con MVP Southgate y MVPX.
La firma reconoce que, aunque los resultados son inciertos y pueden tardar en materializarse, EQT podría posicionarse como ganadora si la revolución de la IA se desarrolla como algunos predicen.
Opiniones de InvestingPro
A la luz de la mejora de calificación de Bernstein sobre EQT Corporation, datos recientes de InvestingPro ofrecen un contexto adicional para los inversores que están considerando las acciones de EQT. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en unos sólidos 16.730 millones de dólares, con un PER de 8,23, lo que indica una valoración potencialmente atractiva en relación con los beneficios. Esto se ve corroborado por un PER ajustado de 8,86 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. A pesar de una disminución significativa de los ingresos en el último año, EQT ha mantenido un alto margen de beneficio bruto del 53,44%, lo que refleja una gestión eficiente de los costes.
Los consejos de InvestingPro destacan que, si bien 10 analistas han revisado a la baja sus estimaciones de beneficios para el próximo periodo, se mantiene la expectativa de rentabilidad para este año, lo que es coherente con el comportamiento de la compañía en los últimos doce meses. Esta yuxtaposición de la opinión de los analistas y la rentabilidad histórica sugiere que los inversores deberían seguir de cerca los próximos informes de beneficios y las orientaciones de la dirección para calibrar la trayectoria de la empresa.
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