El martes, BofA Securities inició la cobertura de las acciones de Lindt & Spruengli (SIX:LISN:SW) (OTC: LDSVF), el renombrado fabricante de chocolate, con una calificación de Comprar y un precio objetivo de 127.000 francos suizos. El analista de la firma destacó el potencial de crecimiento de la empresa, a pesar de los retos actuales en el mercado del cacao.
El analista señaló que Lindt destaca como una "empresa de crecimiento de calidad" con un potencial alcista previsto del 17%. La valoración actual de la empresa, 37 veces los beneficios previstos para el ejercicio fiscal de 24 meses, refleja un descuento del 7% en comparación con la media de los últimos cinco años. Este descuento, según el analista, no tiene plenamente en cuenta la constante tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) de los beneficios por acción del 9% prevista desde el ejercicio de 23 hasta el de 28.
El optimismo sobre los resultados de Lindt se basa en varios factores. En primer lugar, se espera que la empresa logre una TCAC de los ingresos del 7,7%, impulsada por su atractiva exposición en la categoría del chocolate y las ganancias de cuota de mercado. En segundo lugar, es probable que el posicionamiento superior de Lindt en el mercado le permita aplicar una subida de precios del 11% en el ejercicio fiscal 24-25 para compensar la inflación del cacao, y luego mantener esos precios incluso cuando disminuyan los costes.
Por último, el analista proyecta una expansión anual de 30 puntos básicos en el margen EBIT debido al apalancamiento operativo y a la reducción prevista del coste de las mercancías vendidas (COGS) a medio plazo. Estas perspectivas financieras sugieren que Lindt está preparada para navegar eficazmente por la tensa dinámica de la oferta y la demanda en el comercio del cacao, manteniendo al mismo tiempo su trayectoria de crecimiento.
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