El miércoles, BofA Securities actualizó su análisis de Bank of New York Mellon (NYSE:BK), elevando el precio objetivo de la acción de 64,00 a 66,00 dólares, al tiempo que reiteraba su calificación de "Comprar" sobre el valor.
El ajuste se produce después de que BNY Mellon presentara unos beneficios del primer trimestre que superaron tanto las estimaciones de BofA Securities como las del consenso. El banco obtuvo un BPA básico de 1,29 dólares, superior a los 1,21 y 1,18 dólares previstos por BofA Securities y las previsiones del consenso, respectivamente.
Los resultados mejores de lo previsto se atribuyeron a un aumento de las comisiones, que subieron un 2,8% y un 3,7% frente a las estimaciones de BofA Securities y del consenso. Además, el margen de intereses experimentó una subida del 2,9% y del 1,7% en comparación con las mismas referencias. La firma señaló que los gastos del banco estuvieron en general en línea con las previsiones, mostrando un ligero aumento del 0,2% y un descenso marginal del 0,5%, tal y como esperaban BofA Securities y el consenso.
Sin embargo, los costes crediticios fueron superiores a lo previsto, con 27 millones de dólares, frente a los 10 millones y 8,9 millones previstos por BofA Securities y el consenso. Este aumento de los costes crediticios se debió principalmente a las provisiones relacionadas con el sector inmobiliario comercial.
A pesar de ello, la dirección de BNY Mellon reiteró sus previsiones para todo el año 2024, que incluyen un descenso interanual del 10% en el margen de intereses, una trayectoria de gastos básicos plana y el compromiso de una rentabilidad del capital superior al 100%.
El objetivo de precio se vio influido por pequeños ajustes en la previsión de beneficios por acción de BNY Mellon. BofA Securities ha mantenido un enfoque de valoración que pondera por igual sus beneficios por acción estimados para 2024 y el valor contable tangible estimado para 2024 del banco.
Perspectivas de InvestingPro
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Desde el punto de vista de la valoración, BNY Mellon cotiza a un atractivo PER de 13,85, con un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 hasta 10,73. Esto indica una infravaloración potencial en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, teniendo en cuenta que el ratio PEG se sitúa en un mero 0,4 para el mismo periodo. Además, el valor ha experimentado una importante subida de precios en los últimos seis meses, con una rentabilidad total del 33,62%, lo que apunta a una fuerte confianza de los inversores.
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