El lunes, BofA Securities actualizó su perspectiva sobre Greenbrier Companies (NYSE:GBX), elevando el precio objetivo de la acción a 52 dólares desde 45 dólares, al tiempo que mantenía una calificación de Underperform sobre la acción. Greenbrier informó recientemente de que sus beneficios por acción (BPA) del segundo trimestre del año fiscal 2024 fueron de 1,03 dólares, superando tanto la previsión de BofA Securities de 0,81 dólares como la estimación de consenso de 0,86 dólares.
El aumento de los beneficios se atribuyó principalmente a unos ingresos de fabricación superiores a los previstos, que alcanzaron los 736 millones de dólares, superando la estimación de BofA Securities en 92 millones de dólares, a pesar de un descenso interanual del 24%. Los resultados de Greenbrier se vieron reforzados por la entrega de 5.600 vagones nuevos, por encima de los 5.100 previstos.
A la luz de los resultados del último trimestre, Greenbrier ha revisado su previsión de ingresos para el ejercicio fiscal 2024, elevando el límite inferior de 3.400 millones de dólares a una nueva horquilla de entre 3.500 y 3.700 millones de dólares. La empresa también ha ajustado sus previsiones de entrega de vagones de 23.500 a 25.500 unidades, frente a la previsión anterior de 22.500 a 25.000. Estas previsiones actualizadas incluyen un aumento del número de unidades que se espera entregar en Brasil, de 1.000 a 1.400.
El margen neto de ingresos de la empresa en el segundo trimestre se situó en el 14,2%, lo que supone una mejora significativa de 380 puntos básicos en comparación con el mismo periodo del año anterior, aunque ligeramente por debajo del objetivo del 14,4% fijado por BofA Securities.
Si bien el segmento de Servicios de Mantenimiento, que constituye el 9% de los ingresos, obtuvo unos resultados inferiores, con un margen del 8,0%, debido a los menores volúmenes de juegos de ruedas causados por el suave clima invernal, esta situación se vio contrarrestada por unos márgenes superiores a los previstos en los Servicios de Arrendamiento y Gestión, con un 70,8%, y unos márgenes de Fabricación que cumplieron las expectativas, con un 10,8%.
La mejora de la rentabilidad del arrendamiento se debió a unas tasas de renovación de dos dígitos y a un repunte de la actividad de sindicación. Greenbrier consiguió renovar la mitad de sus contratos de arrendamiento a tipos favorables, ampliando la duración media a 5-7 años, lo que supone un aumento respecto a la duración media actual de 4,2 años.
Perspectivas de InvestingPro
Tras el positivo informe de resultados de Greenbrier Companies, es importante tener en cuenta diversas métricas financieras y expectativas del mercado que podrían influir en la evolución de las acciones de la empresa. Según los datos de InvestingPro, Greenbrier cuenta con una capitalización bursátil de 1.660 millones de dólares, con un ratio PER que ha mejorado hasta 13,86 en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Esto refleja una valoración más atractiva en comparación con la media del sector. El crecimiento de los ingresos de la compañía se sitúa en un modesto 2,6% para el mismo período, lo que indica estabilidad en medio de las difíciles condiciones del mercado.
Los consejos de InvestingPro sugieren que, aunque Greenbrier opera con una importante carga de deuda, se espera que la empresa registre un crecimiento de los ingresos netos este año, y dos analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo. Esto coincide con las perspectivas actualizadas de BofA Securities y podría indicar una trayectoria positiva para la salud financiera de la empresa. Además, Greenbrier ha mantenido el pago de dividendos durante 11 años consecutivos, recompensando a los inversores a largo plazo, y los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que refuerza aún más la confianza de los inversores.
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