El martes, BofA Securities actualizó su perspectiva sobre HealthEquity, Inc (NASDAQ:HQY), elevando el precio objetivo a 105 dólares desde los 97 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de "Comprar" sobre la acción.
"HealthEquity inició el ejercicio fiscal de 2005 con un sólido trimestre en el que los ingresos por custodia superaron con creces las estimaciones de BofA/ST. Lo más importante es que HealthEquity está impulsando la expansión del margen de varias maneras y es probable que esto continúe en el futuro previsible", dijeron los analistas.
Los resultados de HealthEquity en el primer trimestre mostraron una mejora sustancial de 150 puntos básicos en los costes de servicio, sin incluir un ajuste puntual de 2,5 millones de dólares. Esta mejora se atribuyó en parte a las inversiones de la empresa en automatización.
Además, se observó una mejora de 230 puntos básicos en Tecnología y Desarrollo, aunque se espera que los costes en este ámbito aumenten ligeramente a medida que avance el año. La empresa prevé que los márgenes de intercambio mejoren a medida que HealthEquity pase de utilizar dos procesadores de tarjetas a uno.
La estrategia de adquisiciones de HealthEquity también contribuye a la mejora de sus márgenes, ya que se centra en la adquisición de cuentas sin los gastos operativos asociados, lo que se traduce en un alto rendimiento incremental de las fusiones y adquisiciones.
HealthEquity también ha proporcionado unas previsiones actualizadas que parecen conservadoras teniendo en cuenta sus buenos resultados trimestrales. Las previsiones tienen en cuenta las cuentas adicionales de BenefitWallet que se espera añadir en el segundo trimestre y las sólidas perspectivas de los tipos de interés. BofA Securities considera que HealthEquity posee el modelo operativo más estable del sector de las TI sanitarias.
El objetivo de precio revisado refleja un ligero aumento del múltiplo de aproximadamente 21,0 veces EV/EBITDA CY24E a alrededor de 21,5 veces EV/EBITDA CY24E, lo que representa la mayor confianza de BofA en el potencial de la empresa para superar las expectativas financieras. El respaldo de la firma reitera su postura positiva sobre las acciones de HealthEquity.
En otras noticias recientes, Baird, en respuesta a estos sólidos resultados, elevó el precio objetivo de HealthEquity a 104 dólares, manteniendo una calificación de "Outperform" sobre la acción. El margen bruto de la empresa ha experimentado un aumento significativo, lo que refleja la eficacia de las operaciones y la prestación de servicios estratégicos.
En otros acontecimientos recientes, HealthEquity tiene previsto liquidar la deuda de la adquisición de BenefitWallet utilizando efectivo operativo en los próximos trimestres. La empresa también está aplicando estrategias para que los afiliados pasen de cuentas en efectivo a cuentas de inversión e introduciendo funciones de monedero digital para mejorar la eficiencia. Estos son los últimos hitos de la trayectoria de HealthEquity en el mercado en expansión de las HSA.
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