El miércoles, BofA Securities ajustó su perspectiva sobre RTX Corp. (NYSE: RTX), elevando el precio objetivo a 110 dólares desde los 100 dólares anteriores, mientras que mantiene una calificación neutral sobre la acción. La empresa señaló que los beneficios ajustados por acción (BPA) del primer trimestre de Mattel (NYSE: MAT) fueron de -0,05 dólares, superando su estimación de -0,12 dólares. Este rendimiento se atribuyó a un aumento significativo del margen bruto, que alcanzó el 48,3% frente a la previsión del 44,0% de BofA Securities. La mejora del margen bruto se debió en gran medida a los menores costes de gestión de inventario, la deflación y el ahorro de costes.
El crecimiento de la facturación bruta de Mattel estuvo encabezado por un aumento del 5% en Hot Wheels, mientras que tanto Barbie como Fisher-Price se mantuvieron estables. Tras estos resultados, BofA Securities ha revisado su previsión de BPA de Mattel para el año natural 2024 hasta 1,44 dólares, frente a 1,40 dólares. Este ajuste refleja una serie de cambios previstos en la trayectoria de las ventas de Mattel, incluido un aumento del 2% en el segundo trimestre a medida que la empresa supera el desabastecimiento del canal del año anterior.
Además, la empresa prevé un descenso de las ventas del 3% en el tercer trimestre debido a las difíciles comparaciones con las fuertes ventas de Barbie del año anterior, que registraron un aumento de la facturación bruta del 17% en el tercer trimestre de 2023. Para el cuarto trimestre, se espera que las ventas se mantengan relativamente estables. Esta proyección se basa en la creencia de que Mattel ganará cuota de mercado y ampliará la presencia de las marcas clave en los estantes de las tiendas minoristas durante la temporada navideña, a pesar de enfrentarse a un calendario minorista más difícil.
A la luz de estas consideraciones, BofA Securities reafirmó su calificación de Comprar en Mattel y aumentó su objetivo de precio a 26 dólares desde 25 dólares. Este nuevo objetivo se basa en un múltiplo de 16-17 veces de los beneficios por acción estimados de la empresa para el año natural 2025, lo que supone un ligero aumento con respecto al múltiplo anterior de 18 veces los beneficios por acción para el año natural 2024.
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