El jueves, BofA Securities revisó su precio objetivo para las acciones de Schott Pharma AG (1SXP:GR), empresa de envases farmacéuticos, a 35 euros desde los 45 euros anteriores, al tiempo que sigue recomendando el valor como Comprar.
El ajuste se debe a que la empresa ha moderado sus expectativas de crecimiento de las ventas y los márgenes de EBITDA para el ejercicio fiscal 2025, debido a factores del sector que afectan a la demanda.
Schott Pharma ha comunicado una previsión de crecimiento de las ventas de un dígito alto a dos dígitos bajos (HSD/LDD) y anticipa un margen de EBITDA plano para el ejercicio fiscal de 2025, manteniéndose estas previsiones constantes en términos de cambio de divisas (FX).
El ajuste de las previsiones de la empresa se debe principalmente a la reducción de los pedidos de jeringuillas de polímero de ARNm de un cliente importante y a una reducción más pronunciada de las existencias de viales en su segmento de soluciones de contención de medicamentos (DCS).
Asimismo, la empresa espera que en el ejercicio de 2004 se produzcan nuevos efectos negativos del tipo de cambio debido a las actividades de cobertura, aunque sus previsiones se mantienen sin cambios a tipo de cambio constante, con un aumento del 9-11%. En respuesta a los nuevos acontecimientos, BofA Securities ha rebajado sus estimaciones de beneficio por acción (BPA) de Schott Pharma en un 14% y un 32% para los ejercicios de 24 y 25 respectivamente.
A pesar de los retos a corto plazo y de la volatilidad esperada en el valor, la dirección de Schott Pharma ha reafirmado sus objetivos a medio plazo, que incluyen una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) de las ventas superior al 10% y un margen de EBITDA en el rango porcentual de los 30 bajos, a tipo de cambio constante. La empresa está estudiando medidas para mitigar el impacto de las actuales condiciones del mercado.
La valoración de BofA Securities de Schott Pharma coincide con la de su homóloga Stevanato, basada en una relación precio/beneficio (PER) a 12 meses de 38 veces y un múltiplo EBITDA de 22 veces. El análisis de la empresa sugiere que los problemas a los que se enfrenta Schott Pharma son temporales y que la empresa se beneficiará del crecimiento estructural del mercado de medicamentos inyectables a largo plazo.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.