El lunes, BofA Securities ajustó sus perspectivas sobre las acciones de Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA), reduciendo el precio objetivo de las acciones de la empresa a 99 dólares desde los 107 dólares anteriores. A pesar del recorte del precio objetivo, la firma mantuvo una calificación de Comprar. La revisión se produce tras un análisis de los resultados del cuarto trimestre fiscal de Alibaba y sus perspectivas de futuro.
El informe publicado por BofA Securities anticipa que los ingresos totales de Alibaba para el cuarto trimestre del año fiscal 2024 alcanzarán los 220.700 millones de RMB, lo que supone un aumento interanual del 6%.
Este crecimiento es ligeramente superior al aumento interanual del 5% del trimestre anterior, atribuido principalmente a la aceleración de los ingresos de Taobao Tmall.
Se espera que las estrategias de la empresa centradas en la competitividad de los precios y la mejora de la experiencia de los usuarios sigan impulsando la asignación de tráfico y la mejora de los servicios.
En cuanto a los ingresos por gestión de clientes de los mercados nacionales, BofA Securities prevé un aumento interanual del 4%, hasta 62.700 millones de RMB.
Esto se debe a un crecimiento porcentual de un dígito medio-alto en el valor bruto de las mercancías, que ha experimentado una mejora con respecto al aumento interanual de un dígito bajo del trimestre anterior.
El informe también señala un ligero descenso en la tasa de monetización debido a un cambio en la combinación del valor bruto de las mercancías hacia Taobao.
Se prevé que los segmentos de comercio digital internacional y logística de Cainiao de Alibaba mantengan un fuerte impulso, con un crecimiento interanual previsto del 41% y el 22%, respectivamente. Estos segmentos se están beneficiando de la rápida expansión del comercio transfronterizo.
Mientras tanto, se prevé que los ingresos de la nube crezcan un 3% interanual hasta los 25.500 millones de RMB, ya que la empresa continúa su transición para centrarse en los servicios en la nube públicos y de IA.
En cuanto a la rentabilidad, se espera que el EBITA ajustado del grupo sea de 24 100 millones de RMB, lo que representa un margen del 10,9 % y un descenso interanual del 5 %. Esto se atribuye a una estacionalidad más débil en el trimestre de marzo y al aumento de las inversiones en comercio electrónico nacional y transfronterizo, así como en los segmentos en la nube.
En conclusión, BofA Securities ha ajustado su objetivo de precio basado en el flujo de caja descontado a 99 dólares desde 102 dólares, citando el fuerte compromiso de la compañía de invertir en estrategias de crecimiento a largo plazo para Taobao Tmall, la expansión global del comercio digital internacional de Alibaba y el potencial de las capacidades de IA de su nube.
La firma reitera una calificación de Comprar, destacando la valoración de Alibaba por debajo de 9 veces el PER ajustado estimado para el año fiscal 2025, un rendimiento aproximado del 7,3%, y el posicionamiento de la compañía para capitalizar la potencial recuperación económica de China.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras los inversores digieren las últimas perspectivas de BofA Securities sobre Alibaba Group Holding Limited, los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan más contexto a la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado. Con una capitalización de mercado actual de 194.790 millones de dólares y un PER de 14,21, la valoración de Alibaba refleja el sentimiento de los inversores y el comportamiento del mercado en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024. En particular, el PER ajustado para el mismo periodo se sitúa en 13,24, lo que indica una valoración ligeramente más favorable si se tienen en cuenta los ajustes.
El análisis de InvestingPro muestra que el crecimiento de los ingresos de Alibaba ha sido constante, con un aumento del 7,28% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024. Este crecimiento está en línea con la previsión de BofA Securities para el cuarto trimestre fiscal, lo que sugiere una trayectoria ascendente consistente para la compañía. Además, el margen de beneficio bruto de Alibaba es sólido, del 37,91%, lo que subraya la capacidad de la empresa para mantener la rentabilidad en medio de sus diversas inversiones y expansiones de mercado.
Los consejos de InvestingPro destacan que el valor razonable de Alibaba, según los objetivos de los analistas, se sitúa actualmente en 107,02 dólares, mientras que la propia estimación del valor razonable de InvestingPro se sitúa en 122,34 dólares. Esto sugiere que puede haber un potencial alcista para el valor, que se ve respaldado por los sólidos márgenes de ingresos y beneficios de la empresa. Para los lectores que deseen profundizar en las finanzas de Alibaba y sus perspectivas de futuro, InvestingPro ofrece información adicional. Hay otros 12 consejos deInvestingPro disponibles, a los que se puede acceder con un descuento exclusivo del 10% utilizando el código de cupón PRONEWS24 en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+.
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