El martes, BofA Securities ajustó sus previsiones para las acciones de SI-BONE Inc. (NASDAQ: SIBN), reduciendo el precio objetivo a 21 dólares desde 26 dólares y manteniendo una postura neutral sobre el valor.
La decisión sigue a los resultados del tercer trimestre fiscal de SI-BONE, que mostraron unas ventas de aproximadamente 366,5 millones de dólares. Esta cifra incluye una contribución de aproximadamente 90-95 millones de dólares de los transceptores Cloud Light.
Las previsiones de la empresa para el cuarto trimestre fiscal, que finaliza en junio, se sitúan 30 millones de dólares por debajo del consenso. Este déficit se atribuye a una continua corrección de inventarios en el sector de las telecomunicaciones, que se espera que presente un viento en contra de 40 millones de dólares trimestre a trimestre.
Además, es probable que las restricciones a la exportación de redes tengan un impacto de entre 10 y 12 millones de dólares, y las transiciones de productos en Cloud Light podrían provocar otro impacto de 30 millones de dólares.
El informe anticipa que la debilidad actual se prolongará hasta el primer trimestre fiscal, que finaliza en septiembre, y que la recuperación empezará a tomar forma a partir de entonces.
La dirección ha transmitido una perspectiva positiva para el año natural 2025, sugiriendo que se puede alcanzar una tasa de ejecución de 500 millones de dólares por trimestre en diciembre sobre la base de la recuperación prevista de las telecomunicaciones y el crecimiento impulsado por la IA en los transceptores de comunicaciones de datos.
A la luz de estas previsiones, BofA Securities ha revisado sus estimaciones de beneficios por acción para los años naturales 2024, 2025 y 2026, reduciéndolas un 37%, 13% y 3%, hasta 0,81, 3,21 y 4,76 dólares, respectivamente.
A pesar de los ajustes, la empresa ha mantenido su objetivo de precio de 45 dólares, aplicando una relación precio/beneficios de 14 veces para el año natural 2025. Esta valoración supone un aumento respecto al múltiplo anterior de 12 veces, pero se mantiene dentro del rango histórico de 9 a 18 veces. La firma ha reiterado su calificación de "underperform", indicando que espera señales más firmes de recuperación de los resultados de la empresa.
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