El jueves, BofA Securities ajustó su precio objetivo para Vodafone Group Plc (VOD:LN) (NASDAQ: VOD), reduciéndolo a 1,13 libras esterlinas desde las 1,20 libras esterlinas anteriores, aunque sigue recomendando comprar el valor. El ajuste refleja un periodo de transición para el gigante de las telecomunicaciones mientras navega por una serie de importantes operaciones de cartera.
Vodafone ha anunciado recientemente tres importantes operaciones de cartera destinadas a alterar significativamente las perspectivas de beneficios de la empresa. Sin embargo, estas operaciones aún no han concluido. Se espera que las ventas en España e Italia se lleven a cabo con relativa seguridad, pero la fusión con UK Hutch está sujeta a un proceso de revisión regulatoria más prolongado. La incertidumbre sobre la finalización de esta fusión ha dejado las previsiones de beneficios en un estado de fluctuación, y sólo se prevé omitir las operaciones españolas de las perspectivas para el ejercicio fiscal 2025.
BofA Securities presentó un modelo pro forma que tiene en cuenta el impacto previsto de las tres operaciones. Según este modelo, incluso con la máxima dilución del flujo de caja prevista para el ejercicio 2026, se prevé que Vodafone ofrezca un rendimiento del flujo de caja superior al 7%. Además, se prevé una fuerte recuperación, con un flujo de caja que podría duplicarse en el ejercicio 2030.
La firma también destacó la nueva política de dividendos y recompras de Vodafone, que parece señalar la fase final de su estrategia. Con una rentabilidad por dividendo rebasada del 6% y un programa de recompra de acciones de 4.000 millones de euros previsto para los próximos dos años, la empresa pretende ofrecer incentivos a los inversores para que sigan siendo pacientes durante este periodo de transición. A pesar de la rebaja del precio objetivo, BofA Securities reafirma su confianza en Vodafone y mantiene su calificación de "Comprar".
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de las continuas transiciones estratégicas y operaciones de cartera de Vodafone Group Plc (VOD:LN) (NASDAQ: VOD), las actuales métricas de mercado de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores. Vodafone cotiza a un bajo múltiplo precio/valor contable de 0,37, lo que sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con su valor contable. Además, el PER de la compañía se sitúa en un modesto 2,16, lo que indica que también puede estar cotizando a un múltiplo de beneficios bajo en comparación con sus homólogos del sector.
Los consejos de InvestingPro destacan que Vodafone no sólo es un actor destacado en el sector de los servicios de telecomunicaciones inalámbricas, sino que también paga un dividendo significativo a los accionistas, con una alta rentabilidad por dividendo del 10,37%. Esto está en consonancia con el historial de la empresa de mantener el pago de dividendos durante 35 años consecutivos. Los inversores que busquen más información y consejos pueden encontrarlos en InvestingPro, incluida la predicción de que Vodafone será rentable este año y lo ha sido en los últimos doce meses.
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