El martes, B.Riley ajustó sus perspectivas para las acciones de Augmedix Inc. (NASDAQ: AUGX), reduciendo el precio objetivo a 3,00 dólares desde los 5,50 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "Comprar" sobre el valor.
Este ajuste se produce tras el informe de ingresos del primer trimestre de Augmedix, que, con 13,5 millones de dólares, superó tanto las estimaciones de la calle de 13,4 millones de dólares como las previsiones de la propia empresa. Los ingresos representaron un aumento del 6% trimestral y del 45% interanual.
La decisión de la firma de rebajar el precio objetivo se produce después de que Augmedix revisara a la baja sus previsiones para todo el año 2024 desde el rango inicial de 60 a 62 millones de dólares a una nueva previsión de 52 a 55 millones de dólares. Esto representa un crecimiento interanual del 23% en el punto medio.
La revisión se atribuye a la transición de los clientes existentes a servicios de menor coste y a que los nuevos clientes potenciales se toman su tiempo para evaluar varias ofertas de IA antes de comprometerse a comprar.
La dirección de Augmedix ha indicado que tiene una idea clara del cambio en curso por parte de los clientes actuales de su producto Live al servicio Go Assist, lo que ha llevado a la reducción de las previsiones de ingresos para el segundo semestre de 2024.
Sin embargo, hay menos certeza sobre cuándo concluirán los nuevos clientes sus evaluaciones de las 42 ofertas diferentes de IA que hay actualmente en el mercado, lo que afecta a la capacidad de la empresa para prever una vuelta a un crecimiento más rápido.
A pesar de la revisión de las previsiones para 2024, la dirección de Augmedix ha reiterado su compromiso de lograr un flujo de caja positivo a finales de 2025. Este objetivo dependerá de una cuidadosa asignación de capital y de un aumento de la cuota de mercado en 2025.
La rebaja del precio objetivo de B.Riley refleja un ajuste de la tasa de crecimiento, fijando el ratio valor de empresa/ventas (EV/S) en 3x, que se alinea con el de empresas comparables del sector.
La respuesta del mercado a las previsiones actualizadas de Augmedix fue dramática, con una caída de la cotización del 50% en las operaciones posteriores al cierre. Esta caída fue significativamente mayor que el rendimiento de la empresa en el trimestre hasta la fecha, que registró un descenso del 43% en comparación con la caída del 3% del ETF de salud digital EDOC.
B.Riley sugiere que la reacción del mercado puede ser exagerada y reafirma su calificación de compra, anticipando una estabilización tras la venta inicial.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que Augmedix Inc. navega a través de su orientación revisada para todo el año y la respuesta del mercado, varias métricas financieras y perspectivas de los analistas proporcionan una comprensión más profunda de la posición de la empresa. Según los datos de InvestingPro, Augmedix tiene una capitalización de mercado de 114,05 millones de dólares, lo que refleja su valoración actual en el mercado. A pesar de un encomiable crecimiento interanual de los ingresos del 45%, el PER de la empresa se sitúa en -9,58, lo que indica que actualmente no es rentable. El margen de ingresos de explotación negativo del -41,87% durante los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023 confirma aún más los retos a los que se enfrenta Augmedix para alcanzar la rentabilidad.
Un consejo de InvestingPro destaca que las acciones de Augmedix se encuentran en territorio de sobreventa según el RSI, lo que podría sugerir un potencial rebote. Además, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que proporciona cierta flexibilidad financiera a corto plazo. Sin embargo, con la acción cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas y los analistas no previendo rentabilidad este año, el camino por recorrer puede ser arduo.
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