El lunes, TD Cowen mantuvo la calificación de "Hold" para Cardinal Health (NYSE:CAH) con un precio objetivo de 109,00 dólares, tras el anuncio de la empresa sanitaria de que no renovará sus contratos de distribución farmacéutica con OptumRx cuando expiren a finales de junio de 2024.
A pesar de este acontecimiento, Cardinal Health ha reafirmado sus previsiones de beneficio por acción (BPA) diluido no-GAAP para el ejercicio fiscal 2024 en un rango de entre 7,20 y 7,35 dólares.
Cardinal Health también reiteró su objetivo de tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) de los beneficios del segmento a largo plazo del 4% al 6% para sus Soluciones Farmacéuticas y Especializadas, así como su objetivo de TCAC del BPA no-GAAP consolidado del 12% al 14% para los ejercicios fiscales 2024 a 2026, utilizando el ejercicio fiscal 2023 como referencia.
El analista de TD Cowen comentó la situación señalando que, si bien la no renovación de los contratos de OptumRx es un contratiempo, no se espera que afecte al ejercicio fiscal 2024. La reafirmación de los objetivos de crecimiento a largo plazo del BPA ajustado y del segmento por parte de Cardinal Health se consideró una señal positiva.
El analista estimó que el impacto en el BPA ajustado de Cardinal Health para el ejercicio fiscal 2025 podría ser de entre el 3% y el 4% de su estimación de 7,99 dólares para ese año. Sugirieron que esta disminución potencial podría mitigarse mediante nuevas adquisiciones de clientes y el crecimiento en áreas especializadas.
Se estima que la pérdida de los contratos de OptumRx, que consistían en gran medida en envíos a granel a las instalaciones de venta por correo de Optum, ha generado un margen operativo significativamente menor, aproximadamente del 0,25% al 0,30%, en comparación con el margen operativo global del segmento farmacéutico del 1% en el ejercicio 2023.
Si bien sigue siendo incierto a dónde podría transferir OptumRx sus contratos de distribución, ha habido informes que indican un posible traslado a McKesson Corporation (NYSE:MCK), lo que podría resultar en un beneficio potencial del 1% para la estimación del BPA ajustado del año fiscal 2025 del analista de $ 31.35 para McKesson.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la calificación de mantener de TD Cowen sobre Cardinal Health (NYSE:CAH) y el reciente anuncio de la compañía con respecto a sus contratos OptumRx, los puntos de vista de InvestingPro pueden proporcionar un contexto adicional para los inversores.
La dirección de Cardinal Health ha demostrado confianza a través de agresivas recompras de acciones, y la compañía tiene un notable historial de aumento de su dividendo, haciéndolo durante 42 años consecutivos, lo que puede atraer a los inversores centrados en los ingresos.
Los datos de InvestingPro muestran que Cardinal Health tiene una capitalización bursátil de 25.050 millones de USD y cotiza a un PER de 18,0 basado en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, lo que podría indicar una valoración potencialmente favorable en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. Además, el fuerte crecimiento de los ingresos de la empresa, del 11,99% en los últimos doce meses, indica una sólida expansión de los ingresos.
Dos consejos de InvestingPro para Cardinal Health son el elevado rendimiento para el accionista y las expectativas de crecimiento de los ingresos netos este año. Estos factores, junto con un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, sugieren que la empresa está gestionando sus recursos con eficacia para ofrecer valor a los accionistas.
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