El jueves, CFRA aumentó su precio objetivo para las acciones de Las Vegas Sands Corp. (NYSE:LVS) hasta 61 dólares, frente al objetivo anterior de 60 dólares, al tiempo que mantuvo la calificación de "Comprar" para el valor. El ajuste refleja una valoración fijada en 14 veces la estimación de EBITDA ajustado para 2024 de la firma, en línea con el múltiplo EV/EBITDA medio a 10 años de Las Vegas Sands.
El analista de la firma citó el fuerte beneficio por acción (BPA) de la empresa en el primer trimestre, de 0,78 dólares, que superó las estimaciones de consenso en 0,16 dólares, como factor clave para el objetivo revisado. Los ingresos del primer trimestre fueron de 2.960 millones de dólares, superando las estimaciones en 19 millones.
El analista mantuvo las previsiones de BPA de 2,50 dólares para 2024 y 3,00 dólares para 2025. La subida del precio objetivo se apoya en una estimación más elevada del EBITDA ajustado para 2024, de 3.900 millones de dólares. Este incremento se atribuye al rendimiento sostenido del complejo Marina Bay Sands y al aumento de las visitas y los ingresos por juego masivo en la región de Macao. La propiedad Marina Bay Sands registró un aumento significativo del EBITDA hasta 597 millones de dólares, frente a los 394 millones del año anterior. Ajustado a la tasa de retención prevista, el EBITDA de la propiedad habría sido de 520 millones de dólares.
En Macao, el EBITDA ajustado de Las Vegas Sands fue de 610 millones de dólares, una mejora sustancial frente a los 398 millones del año anterior. Ajustado a la tasa de retención prevista, el EBITDA de Macao habría sido de 623 millones de dólares. Estas cifras ponen de relieve la recuperación y el crecimiento en mercados clave para la empresa.
El analista también prevé que Las Vegas Sands utilizará su sólido flujo de caja para gestionar las obligaciones de deuda que vencen este año y seguir devolviendo capital a sus accionistas. La perspectiva positiva sobre la acción se ve reforzada por las estrategias financieras de la empresa y la trayectoria de recuperación de sus propiedades clave.
Perspectivas de InvestingPro
Las Vegas Sands Corp. (NYSE:LVS) ha estado cotizando a un elevado múltiplo precio/valor contable de 9,16 en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, lo que indica una valoración superior que los inversores están dispuestos a pagar por sus activos. Esto coincide con la visión optimista de la CFRA, ya que los márgenes de beneficio bruto de la empresa han sido impresionantes, situándose en el 77,13% durante el mismo período. Los sólidos márgenes de beneficio bruto y la predicción de los analistas de que la empresa será rentable este año, con un BPA básico y diluido de las operaciones continuadas de 2,06 dólares, respaldan la sólida salud financiera de Las Vegas Sands.
Los inversores deben tener en cuenta que los ingresos de la empresa han experimentado un crecimiento sustancial del 112,05% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, lo que da fe de la recuperación y expansión de la empresa en sus mercados significativos. Este explosivo crecimiento de los ingresos puede justificar el elevado múltiplo de valoración de ingresos del que disfruta LVS en la actualidad. Para aquellos que deseen profundizar en los entresijos financieros de Las Vegas Sands, InvestingPro proporciona información adicional, incluyendo otros 4 consejos de InvestingPro para ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas. Utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+ para un análisis de inversión completo.
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