El viernes, CFRA reiteró su calificación de Comprar sobre JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) con un precio objetivo estable de 215,00 dólares. Las perspectivas de la firma siguen siendo positivas tras los resultados positivos de JPMorgan en el primer trimestre y anticipan un crecimiento continuado de los beneficios por acción (BPA) para los próximos años.
Los resultados de la entidad financiera en el primer trimestre superaron las expectativas, con unos beneficios de 4,44 dólares por acción que superaron las estimaciones en 0,31 dólares. Este sólido resultado ha llevado a CFRA a aumentar su previsión de BPA para JPMorgan a 16,50 dólares para 2024, 0,50 dólares más que las estimaciones anteriores, y a 17,00 dólares para 2025, 0,70 dólares más.
Los ingresos del primer trimestre también superaron las previsiones, alcanzando los 41.900 millones de dólares, un 9% más, lo que respalda las mayores previsiones de ingresos de la CFRA de 164.000 millones de dólares en 2024 y 166.000 millones de dólares en 2025.
El análisis de CFRA sugiere que los tipos de interés actuales y la fortaleza de la economía estadounidense impulsarán probablemente mayores volúmenes de préstamos, lo que afectará positivamente a los ingresos netos por intereses (NII). JPMorgan ha proporcionado una previsión conservadora de 90.000 millones de dólares para el NII en 2024. En el primer trimestre, el NII experimentó un incremento interanual del 11%, y el total de préstamos creció un 16%, con un aumento del 2% en las comisiones relacionadas con los depósitos.
El segmento de consumo registró un aumento del 15% en los ingresos netos, impulsado por un crecimiento significativo en varios sectores. La banca y la gestión de patrimonios aumentaron un 3%, el crédito a la vivienda creció un 65% y los servicios de tarjetas y automóviles aumentaron un 8%. Los ingresos de la banca comercial también experimentaron un aumento sustancial del 13%, con un crecimiento del 9% en los mercados intermedios, del 2% en la banca de clientes corporativos y de un notable 42% en el sector inmobiliario comercial.
Las comisiones de banca de inversión aumentaron un 21% interanual, a pesar de un descenso del 21% en las comisiones de asesoramiento sobre fusiones y adquisiciones. Las comisiones de suscripción de acciones aumentaron un 51% y las de suscripción de deuda un 58%. Basándose en estas tendencias, la CFRA predice que las comisiones de banca de inversión serán considerablemente más altas en 2024.
Perspectivas de InvestingPro
Además de la visión optimista de CFRA sobre JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), los datos de InvestingPro ofrecen una imagen completa de la salud financiera de la empresa. La capitalización bursátil de JPMorgan es de 534.610 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector financiero. La empresa cuenta con una atractiva relación precio/beneficios (PER) de 11,44, que cuando se ajusta a los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, es incluso ligeramente inferior, de 11,25. Esto sugiere que las acciones pueden estar infravaloradas. Esto sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con su crecimiento de beneficios a corto plazo, un punto también destacado por un consejo de InvestingPro que señala que JPMorgan está cotizando a un bajo PER en relación con su crecimiento de beneficios a corto plazo.
El crecimiento de los ingresos sigue siendo sólido, con un aumento del 19,39% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, lo que indica una fuerte tendencia al alza en la capacidad de beneficios de la empresa. Además, la rentabilidad por dividendo a principios de abril de 2024 es del 2,32%, junto con un notable crecimiento del dividendo del 15,0% durante el mismo periodo, lo que subraya el compromiso de JPMorgan de devolver valor a los accionistas. Esto se ve respaldado por un consejo de InvestingPro según el cual JPMorgan ha aumentado su dividendo durante 13 años consecutivos, lo que pone de relieve su fiabilidad para los inversores centrados en los ingresos.
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