El martes, Citi actualizó su perspectiva sobre Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA:SM) (NYSE: BBVA), aumentando el precio objetivo a EUR11,90 desde los EUR11,00 anteriores, al tiempo que mantiene la calificación de Comprar sobre el valor. Este ajuste se produce mientras Citi se anticipa a la publicación de los resultados del primer trimestre de 2024 del banco, que se anunciarán el 29 de abril.
La revisión del precio objetivo refleja un incremento medio del 10% en el beneficio por acción (BPA) estimado para los años 2024 a 2026. Este aumento se atribuye en parte a las últimas curvas a plazo de tipos de interés y divisas, que sitúan las estimaciones de Citi aproximadamente un 4% por encima del consenso de Visible Alpha. El consenso está influido en gran medida por los resultados del banco en España y México.
El nuevo precio objetivo de Citi de 11,90 euros, junto con un dividendo por acción (DPS) previsto de 0,70 euros para el año 2024, sugiere una rentabilidad potencial total de alrededor del 25%. La firma reiteró su recomendación de Comprar para Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, destacando el bajo rendimiento reciente de la acción en comparación con sus pares más cercanos.
Las acciones del banco se han desacoplado de las de sus homólogas más cercanas, lo que ha llevado a una posición de negociación con un descuento de aproximadamente el 20% con respecto a la valoración a precios de mercado de su Suma de las Partes (SOTP). Además, la acción cotiza a 6,7 veces la relación precio/beneficio (PER) a 24 meses, lo que supone alrededor de un 13% por debajo de su media a largo plazo.
Visión de InvestingPro
A medida que el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA) se prepara para publicar sus resultados del primer trimestre de 2024, los inversores observan de cerca los indicadores que podrían insinuar la salud financiera del banco y su rendimiento futuro. Según datos de InvestingPro, BBVA cotiza con un PER de 7,76, notablemente inferior a la media del sector, lo que sugiere que el valor podría estar infravalorado en relación con su potencial de crecimiento de beneficios a corto plazo.
Con una capitalización bursátil de 59.500 millones de dólares y un sólido crecimiento de los ingresos del 18,22% en los últimos doce meses a 1T 2023, BBVA destaca como un actor prominente en el sector bancario. El banco también ha demostrado una fuerte rentabilidad sobre activos del 1,13% durante el mismo período, destacando su eficiencia en la utilización de su base de activos para generar beneficios.
Los consejos de InvestingPro revelan que BBVA no sólo ha mantenido el pago de dividendos durante 34 años consecutivos, sino que también ha mostrado un importante crecimiento de dividendos del 265,52% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2023. Este consistente historial de dividendos junto con una alta rentabilidad durante el último año, con una rentabilidad total del precio del 62,6%, podría ser particularmente atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
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