El viernes, un analista de Citi elevó el precio objetivo de las acciones de Applied Materials (NASDAQ:AMAT) hasta 250 dólares desde los 170 dólares anteriores, al tiempo que reiteró su calificación de "Comprar".
El ajuste se produce después de que Applied Materials comunicara su beneficio por acción (BPA) correspondiente al trimestre de abril, que superó las expectativas en un 9%. La compañía también ha proporcionado una previsión para el BPA del trimestre de julio que será un 6% superior a las estimaciones de Wall Street.
Los comentarios de mercado de Applied Materials coinciden con los de sus homólogos del sector, pero la empresa ha expresado específicamente su confianza en el aumento de la demanda de la tecnología Gate-All-Around (GAA) en el segundo semestre de 2024.
Las ventas previstas de esta tecnología superarán los 2.500 millones de dólares en 2024 y podrían duplicarse en 2025. Además, la empresa prevé que las ventas de envases avanzados y memoria de alto ancho de banda (HBM) alcancen 1.700 millones de dólares y más de 600 millones de dólares, respectivamente, en 2024.
La firma prevé que las condiciones del mercado chino se estabilicen, representando aproximadamente el 30% del negocio de Applied Materials a finales de año. Se espera que la normalización coincida con un porcentaje de margen bruto en torno al 47% a medida que aumente el gasto en el resto del mundo (ROW).
También se prevé que la proliferación de la tecnología OLED en los mercados de tabletas y portátiles impulse el gasto de la industria en pantallas, y algunas proyecciones de terceros indican un fuerte aumento en 2025.
Las estimaciones revisadas de Citi para el BPA de Applied Materials en los años naturales 2024 y 2025 reflejan un ligero descenso del 1% y un aumento del 1%, respectivamente, debido a cambios en el mix de equipos de fabricación de obleas (WFE).
El nuevo precio objetivo de 250 dólares se basa en una relación precio/beneficios (PER) de 23 veces, lo que supone un aumento respecto a la relación anterior de 20 veces, para alinearse con los múltiplos del mercado sobre los máximos de beneficios previstos para 2025. La próxima conferencia Semicon West se identifica como el próximo acontecimiento significativo que podría influir en el sector.
Datos de InvestingPro
Los datos de InvestingPro muestran que Applied Materials (NASDAQ:AMAT) tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 177.840 millones de dólares, con un PER de 25,21, lo que refleja la confianza de los inversores en el potencial de beneficios de la empresa. A pesar de un modesto crecimiento de los ingresos del 0,88% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, la empresa mantiene un sólido margen de beneficio bruto de casi el 47%. Esto se alinea con la previsión de margen bruto de la propia empresa y es indicativo de operaciones eficientes y una posición competitiva en la industria.
Además de la salud financiera de la empresa, los consejos de InvestingPro destacan que Applied Materials ha aumentado su dividendo durante 6 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Además, la empresa es un actor destacado en la industria de semiconductores y equipos semiconductores, lo que es crucial dada la creciente demanda de tecnologías avanzadas de semiconductores. Con unos flujos de tesorería que pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses y unos activos líquidos superiores a las obligaciones a corto plazo, Applied Materials parece encontrarse en una sólida posición financiera para aprovechar las oportunidades del mercado.
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