El martes, Citi actualizó su perspectiva sobre Flutter Entertainment Plc (FLTR:LN) (OTC: PDYPY), elevando el precio objetivo de la acción a 200,00 libras esterlinas desde 180,00 libras esterlinas, al tiempo que reiteraba su calificación de Comprar sobre el valor. La revisión se produce a raíz de los resultados de Flutter correspondientes al ejercicio 2023 y su transición de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) a los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Estados Unidos (US GAAP).
El analista de la firma destacó los buenos resultados comerciales de Flutter en EE.UU. en lo que va de año, lo que llevó a aumentar las previsiones de crecimiento de ingresos y EBITDA para 2024 y años posteriores. Citi prevé ahora que los ingresos en EE.UU. en 2024 superen las previsiones de la empresa, estimando en 6.300 millones de dólares, frente a la horquilla prevista por Flutter de entre 5.800 y 6.200 millones de dólares. Esta previsión se apoya en la solidez de las apuestas deportivas en línea, la expansión de los márgenes de ganancias y el impulso continuado del iGaming.
El analista también espera que el EBITDA de Flutter en EE.UU. en 2024 alcance el extremo superior de las previsiones de la empresa, con una previsión de Citi de 778 millones de dólares frente al rango guiado de 635 a 785 millones de dólares. A pesar de la debilidad prevista en el mercado australiano, se espera que los buenos resultados en el Reino Unido e Irlanda compensen en gran medida esta situación durante 2024.
De cara al futuro, Citi ha ampliado su horizonte de previsión de 2025 a 2028, pronosticando un crecimiento sustancial en el mercado estadounidense. La firma prevé que los ingresos en EE.UU. alcancen los 13.200 millones de dólares en 2028, lo que representa una tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) del 25% de 2023 a 2028. Además, se espera que el EBITDA estadounidense alcance los 3.400 millones de dólares en 2028, lo que representa aproximadamente el 60% del EBITDA del grupo.
Por último, el analista prevé que Flutter Entertainment alcance su ratio de apalancamiento objetivo de 2,5 veces a finales de año. Se cree que esta posición financiera proporcionará a Flutter suficiente flexibilidad para posibles fusiones y adquisiciones o para devolver efectivo a los accionistas a medio plazo.
Opiniones de InvestingPro
Con la reciente actualización de Citi sobre las perspectivas financieras de Flutter Entertainment Plc, los inversores también pueden encontrar las siguientes métricas de InvestingPro perspicaz. La relación precio/beneficios (PER) ajustada de la empresa para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 se sitúa en un elevado 532,07, lo que indica una importante expectativa de crecimiento futuro de los beneficios incorporada en el precio actual. El Ratio PEG, que ajusta el Ratio P/E a las tasas de crecimiento esperadas, es negativo y se sitúa en -5,75, lo que sugiere que los analistas prevén un descenso de los beneficios. Por su parte, la relación precio/valor contable (P/B) es de 2,88, lo que da una idea de cómo valora el mercado los activos netos de la empresa.
Desde el punto de vista operativo, el margen de beneficios de Flutter se sitúa en el 3,23% para el mismo periodo, lo que refleja la rentabilidad de sus actividades principales. Sin embargo, el rendimiento de los activos (ROA) es ligeramente negativo, del -0,35%, lo que indica dificultades para generar beneficios a partir de sus activos. Curiosamente, el valor cotiza al 98,5% de su máximo de 52 semanas, lo que demuestra que la confianza de los inversores está cerca de su punto álgido. Según la estimación del valor razonable de InvestingPro de 95,09 dólares, la acción podría estar ligeramente sobrevalorada en los niveles actuales.
Los consejos de InvestingPro sugieren que, si bien el rendimiento de Flutter en el mercado estadounidense es sólido, los inversores deberían tener en cuenta el elevado ratio PER y el ratio PEG negativo a la hora de evaluar el potencial de crecimiento de la empresa y el valor de las acciones. Para aquellos que deseen profundizar, InvestingPro ofrece ideas y consejos adicionales - hay 7 consejos más disponibles en la plataforma para ayudar a guiar sus decisiones de inversión. Recuerde utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+.
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