El martes, Citi actualizó su perspectiva sobre Assicurazioni Generali SpA (G:IM) (OTC: ARZGY), elevando su precio objetivo hasta 28,70 euros desde 23,36 euros, al tiempo que mantenía una calificación de Comprar sobre el valor. La firma prevé una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) del 12% en los beneficios por acción (BPA) de 2024 a 2026 para la aseguradora italiana. El objetivo actualizado representa un aumento del 21% respecto a la cifra anterior.
El analista de Citi cree que el crecimiento del BPA de Assicurazioni Generali está respaldado por la introducción de recompras periódicas de acciones, un factor que no se preveía ampliamente en las estimaciones de consenso. Las previsiones de Citi son sólo un 4% superiores a las del consenso para 2026, pero la firma ve potencial para más subidas. Una mejora de 2 puntos porcentuales en el ratio combinado de explotación (COR) podría traducirse en una mejora del 12% del BPA.
Citi también señala la posibilidad de que el capital retenido aporte un valor adicional que no se ha reconocido plenamente. La firma sugiere que esto podría suponer un aumento de valor del 22% en un periodo de tres años. La previsión para el flujo de caja libre (FCF) de Assicurazioni Generali es más optimista que el consenso, con expectativas de remesas superiores a las previstas.
Otros factores positivos incluyen un crecimiento más rápido de la generación libre operativa (OFG) de propiedad y accidentes (P&C) y una mejora de la conversión de efectivo.
La firma subraya la fortaleza del modelo de negocio de Assicurazioni Generali, que se centra en la optimización de las operaciones existentes y el despliegue eficiente de capital. A la luz de estos factores, Citi ha añadido a Assicurazioni Generali a su European Focus List, lo que indica una perspectiva favorable para las acciones de la compañía entre sus recomendaciones de renta variable europea.
Perspectivas de InvestingPro
Como complemento a las optimistas perspectivas de Citi, datos recientes de InvestingPro reflejan una sólida posición financiera para Assicurazioni Generali (OTC: ARZGY). Con una capitalización bursátil de 39.990 millones de dólares y un PER a 4T 2023 de 9,47, la empresa se presenta como un actor potencialmente infravalorado en el sector de los seguros. Esto se ve subrayado por un ratio PEG de 0,14, lo que sugiere que la acción cotiza a un precio bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. El crecimiento de los ingresos del 12,75% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, combinado con un margen de beneficio bruto del 17,82%, apunta a la capacidad de Assicurazioni Generali para generar beneficios de manera eficiente.
Un consejo de InvestingPro que merece la pena destacar es la baja volatilidad de los precios de la empresa, que puede resultar atractiva para los inversores que buscan estabilidad. Además, Assicurazioni Generali ha demostrado su compromiso con el retorno al accionista, manteniendo el pago de dividendos durante 33 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo a mediados de 2024 del 3,55%. Para aquellos interesados en obtener más información, InvestingPro ofrece consejos adicionales sobre el rendimiento y el potencial de Assicurazioni Generali, a los que se puede acceder a través de su plataforma. Para obtener una comprensión más profunda y acceder a estos consejos adicionales, los lectores pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
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