El jueves, Citi mantuvo su postura neutral sobre las acciones del gigante minero Freeport-McMoRan (NYSE:FCX), con un objetivo de cotización estable de 46,00 dólares. El analista de la firma destacó la reciente actualización del modelo financiero de la empresa, que ahora incluye previsiones revisadas del precio del cobre proporcionadas por el equipo global de materias primas de Citi.
Se prevé que los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de Freeport-McMoRan en el primer trimestre sean de 2.200 millones de dólares. La empresa no prevé novedades significativas en los próximos resultados.
No obstante, llama la atención el esfuerzo de la empresa por conseguir una licencia de exportación para los concentrados de Grasberg a partir de mayo, ya que se espera que la fundición recién construida aumente gradualmente sus operaciones. Aunque se considera que existe la posibilidad de que se produzcan retrasos, se espera que se resuelvan, lo que de otro modo reduciría el suministro mundial de concentrados.
Citi ha ajustado sus expectativas para los futuros beneficios de Freeport-McMoRan basándose en las estimaciones actualizadas del precio del cobre. Para el año 2024, la previsión del precio del cobre se ha incrementado un 11%, hasta 9.125 dólares por tonelada, frente a la estimación anterior de 8.200 dólares. En consecuencia, la empresa ha elevado su estimación del EBITDA de Freeport-McMoRan para 2024 en un 28%, hasta 9.900 millones de dólares.
Por el contrario, la previsión del precio del cobre para 2025 se ha rebajado un 12%, hasta 10.500 dólares por tonelada, desde la anterior proyección de 12.000 dólares, lo que lleva a una reducción del 14% en la estimación del EBITDA para 2025, hasta 10.800 millones de dólares.
Se cree que el precio actual de las acciones de Freeport-McMoRan refleja un precio del cobre a largo plazo de aproximadamente 12.000 dólares por tonelada, en línea con la previsión de Citi para el año 2026. Esta valoración sugiere que las expectativas del mercado son coherentes con las proyecciones a largo plazo de la empresa para la industria del cobre.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la postura neutral de Citi sobre Freeport-McMoRan, las métricas actuales de InvestingPro proporcionan una perspectiva más amplia sobre la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. Con una capitalización bursátil de 72.440 millones de dólares y un PER de los últimos doce meses de 39,38, Freeport-McMoRan cotiza a un múltiplo de beneficios elevado, lo que podría indicar que las acciones tienen un precio optimista en relación con sus beneficios.
La relación precio/valor contable de la empresa en los últimos doce meses se sitúa en 4,34, lo que subraya aún más su elevada valoración en el mercado.
InvestingPro consejos revelan que Freeport-McMoRan es un jugador prominente en la industria de Metales y Minería, sin embargo, los analistas han revisado a la baja sus expectativas de ganancias para el próximo período. A pesar de ello, los flujos de caja de la empresa pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses, y sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, lo que indica una sólida base financiera.
Además, Freeport-McMoRan opera con un nivel moderado de endeudamiento y ha mostrado un fuerte rendimiento en los últimos tres meses, con una rentabilidad total de la cotización del 30,77%. Este rendimiento, junto con el hecho de que la acción cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, sugiere la confianza de los inversores en las perspectivas de la empresa.
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