El jueves, Citi ajustó su postura sobre HB Fuller (NYSE:FUL), reduciendo el precio objetivo de la empresa de adhesivos a 84 dólares desde 87 dólares, mientras mantiene una calificación neutral sobre la acción. El ajuste se debe a que HB Fuller prevé un aumento del EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) de 13 millones de dólares por su reciente adquisición de ND Industries en el segundo semestre de 2024. Se prevé que el beneficio esperado se distribuya uniformemente entre el tercer y el cuarto trimestre del año.
La empresa está preparada para aprovechar las oportunidades del mercado tras la retirada de un importante competidor debido a interrupciones en la cadena de suministro. HB Fuller destacó la incorporación de los productos adhesivos anaeróbicos avanzados de ND Industries, relevantes para sectores de la industria pesada como el aeroespacial y el transporte, como una mejora positiva de su actual gama de productos.
En el segmento de la higiene y la construcción (HHC), aunque el mercado sigue apagado, se ha producido una mejora secuencial. HB Fuller prevé nuevos avances en los dos próximos trimestres, respaldados por la finalización de las actividades de reducción de existencias en el segmento HHC.
La división de Electrónica y Ensamblaje (EA) registró un margen EBITDA del 18% en el segundo trimestre, lo que indica una trayectoria positiva hacia el objetivo del segmento de alcanzar un margen EBITDA del 20%. La empresa prevé que el margen EBITDA del segmento EA siga aumentando a medida que crezcan los volúmenes.
El precio objetivo revisado de Citi refleja el potencial de beneficios a corto plazo y la dinámica del mercado, según se desprende de las previsiones de HB Fuller y de los indicadores de resultados actuales. Los movimientos estratégicos de la empresa y las expectativas del mercado constituyen la base de estas perspectivas financieras actualizadas.
En otras noticias recientes, las estimaciones de beneficios de H.B. Fuller para el segundo trimestre fiscal de 2024 han sido revisadas por Citi, que ha aumentado el precio objetivo de la empresa de 86 a 87 dólares, manteniendo una calificación neutral. El análisis de Citi anticipa un sólido rendimiento de la división Engineering Adhesives (EA), a pesar del descenso previsto del crecimiento orgánico para el mismo periodo. La adquisición de ND Industries, un proveedor de adhesivos especiales y soluciones de fijación, también se ha tenido en cuenta en el modelo financiero de Citi para H.B. Fuller, lo que lleva a un aumento de aproximadamente el 2% en las estimaciones de beneficios por acción (BPA) de la empresa para el año fiscal 2024.
En otro orden de cosas, H.B. Fuller ha anunciado la adquisición de ND Industries, una operación destinada a impulsar el crecimiento de la empresa en el sector de revestimientos, adhesivos, sellantes y elastómeros (CASE). ND Industries, con sede en Michigan y conocida por su sólida presencia mundial y su amplia cartera en el sector de los elementos de fijación preaplicados, se integrará en la unidad de negocio global Engineering Adhesives de H.B. Fuller.
H.B. Fuller también ha aumentado un 8,5% su dividendo trimestral en efectivo, con lo que la compañía suma 55 años consecutivos de incrementos anuales. Baird ha ajustado su precio objetivo para H.B. Fuller de 80,00 a 90,00 dólares, manteniendo una calificación Neutral sobre la acción, lo que refleja una importante expansión de los márgenes en toda la cartera de la empresa.
Por último, los resultados financieros de H.B. Fuller del primer trimestre de 2024 cumplieron las expectativas del mercado, registrando un descenso interanual del 4% en los ingresos orgánicos, pero mostrando un crecimiento significativo en el EBITDA ajustado y el BPA, que aumentaron un 12% y un 22% respectivamente. La empresa proporcionó una guía financiera para el año fiscal 2024, proyectando un crecimiento de los ingresos netos del 2-6%, un crecimiento de los ingresos orgánicos que oscila entre el plano y el 3%, y un crecimiento del BPA ajustado del 7-15%.
Perspectivas de InvestingPro
En medio de los desarrollos estratégicos de HB Fuller, los inversores pueden encontrar de particular interés las últimas métricas financieras y opiniones de los analistas de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa actualmente en 4.150 millones de dólares, con un PER de 23,78, lo que indica la confianza del mercado en su potencial de beneficios. Además, el sólido historial de dividendos de HB Fuller, que ha aumentado sus dividendos durante 31 años consecutivos y ha mantenido los pagos durante 54 años, refleja un firme compromiso con la rentabilidad para el accionista. Esta dedicación a los dividendos se complementa con un sólido rendimiento del flujo de caja libre, como sugieren las métricas de valoración de InvestingPro.
Los consejos de InvestingPro indican que, aunque cuatro analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, la baja volatilidad de los precios de la empresa y unos activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo podrían ofrecer cierta estabilidad a los inversores. Además, HB Fuller ha sido rentable en los últimos doce meses, y los analistas predicen que seguirá siéndolo este año.
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