El lunes, Citi ajustó sus perspectivas sobre las acciones de Cohu, Inc. (NASDAQ:COHU), proveedor de equipos de prueba de semiconductores, reduciendo su precio objetivo de 40,00 a 36,00 dólares. A pesar del recorte, la empresa ha mantenido su calificación de "Comprar" en la acción.
Los resultados del trimestre de marzo de Cohu se ajustaron a las expectativas, pero las previsiones apuntan a un ligero descenso de los ingresos en el trimestre de junio, con una caída intertrimestral del 2%, un 3% por debajo del consenso del mercado. Esta tendencia a la baja se atribuye principalmente al sector móvil.
La empresa observó un modesto aumento de las tasas de utilización de células de prueba en el trimestre de marzo, que subieron un punto porcentual hasta el 72%, mientras que las tasas de móviles y computación rondaron los 60 puntos porcentuales. Las tasas de utilización de los sectores de automoción e industrial fueron más elevadas, situándose en el 78%.
La empresa prevé que el clima empresarial se mantenga estable durante los próximos uno o dos trimestres, con posibles mejoras en el trimestre de diciembre. Cohu también prevé un crecimiento en el año 2025. Además, Cohu ha elevado su objetivo de margen bruto en un 1% en su modelo de objetivos a medio plazo, atribuyendo el aumento a la mejora de los perfiles de costes. La empresa también ha destacado la tecnología puntera de IA como factor clave para alcanzar el objetivo de ingresos de 1.000 millones de dólares.
Citi ha revisado a la baja sus estimaciones de beneficio por acción (BPA) para los ejercicios 2024 y 2025 en 0,41 y 0,21 dólares, respectivamente, debido a una recuperación más lenta de lo previsto. El nuevo precio objetivo de 36 dólares refleja un múltiplo precio/beneficio (PER) constante de 19 veces basado en los beneficios estimados para el año natural 2025.
Opiniones de InvestingPro
Mientras Citi revisa su postura sobre Cohu, Inc. (NASDAQ:COHU), los inversores pueden beneficiarse del contexto adicional proporcionado por las métricas y consejos de InvestingPro. La capitalización bursátil de Cohu asciende actualmente a 1.390 millones de dólares, y aunque la relación PER de la empresa parece significativamente alta, de 8065,64 para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, esto podría ser indicativo de las expectativas de los inversores para el crecimiento futuro de las ganancias. Los ingresos para el mismo periodo han experimentado un descenso considerable del 28,93%, lo que concuerda con la previsión de los analistas de un descenso de las ventas en el año en curso.
Los consejos de InvestingPro destacan que Cohu tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que podría proporcionar cierta flexibilidad financiera en condiciones de mercado difíciles. Además, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que sugiere una sólida posición financiera a corto plazo. Sin embargo, cabe señalar que los analistas prevén una caída de los ingresos netos este año, y que la acción ha cotizado cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que refleja el sentimiento de cautela en torno a las perspectivas a corto plazo de la empresa.
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, existen otros consejos de InvestingPro que podrían arrojar luz sobre la valoración y la rentabilidad futura de Cohu. Utilizando el código de cupón PRONEWS24, los inversores pueden obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+, que incluye el acceso a estas valiosas perspectivas. Con la próxima fecha de beneficios fijada para el 1 de agosto de 2024, y una estimación de valor razonable de 36 dólares por parte de los analistas frente al valor razonable de 29,28 dólares de InvestingPro, los inversores deberían tener en cuenta estos factores en su proceso de toma de decisiones.
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