El lunes, Citi ajustó su perspectiva sobre las acciones de MongoDB, reduciendo el precio objetivo a 350 dólares desde los 480 dólares anteriores, aunque mantiene la calificación de "comprar". El ajuste se produce después de que MongoDB presentara sus resultados del primer trimestre, que mostraron tendencias de consumo más débiles y el menor aumento de los ingresos en la historia de la empresa. Además, MongoDB también ha revisado a la baja sus previsiones anuales.
El rendimiento reciente de MongoDB contrasta con los informes de consumo más resistentes de otras empresas tecnológicas. Los retos de la empresa se atribuyen a factores macroeconómicos y a ajustes en sus estrategias de salida al mercado (GTM). A pesar de estos contratiempos, la firma cree que las acciones de MongoDB se acercan a una valoración mínima, cotizando a aproximadamente 9 veces su valor de empresa sobre ventas en los próximos doce meses (NTM EV/Ventas) con tasas de crecimiento mínimas.
Citi sigue siendo optimista sobre el potencial de crecimiento de MongoDB en la segunda mitad del año. La firma cita varios factores que podrían contribuir a este repunte, incluyendo comparaciones interanuales más favorables, la superación de los vientos en contra, la disponibilidad general de nuevos productos como el procesamiento Vector y Stream, y los vientos de cola GTM como la asociación Azure y la aceleración de la contratación de ventas.
Con una visión más amplia, Citi expresa su confianza en la posición estratégica de MongoDB a medida que la inteligencia artificial generacional (GenAI) se generaliza. La firma destaca la fuerte relevancia de MongoDB, con más de 1.000 startups de IA construidas sobre su plataforma. Se espera que la creciente importancia de la IA impulse un crecimiento significativo del volumen de datos y de la intensidad computacional, lo que podría, a su vez, acelerar la modernización de las aplicaciones. Se considera que este escenario ofrece un riesgo/recompensa secular más asimétrico en comparación con sus homólogos basados en aplicaciones o asientos.
A la luz de las estimaciones revisadas, el nuevo precio objetivo de Citi de 350 dólares refleja las expectativas ajustadas de la firma para los resultados financieros de MongoDB.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras MongoDB atraviesa sus recientes dificultades y busca oportunidades de crecimiento en la segunda mitad del año, los datos y perspectivas en tiempo real pueden proporcionar un contexto adicional a los inversores. Según InvestingPro, MongoDB tiene más efectivo que deuda en su balance y se espera que sea rentable este año, lo que podría señalar un cambio positivo en la estabilidad financiera. Además, el valor cotiza actualmente cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que puede interesar a los inversores en valor que estén considerando puntos de entrada.
Desde el punto de vista de los datos, MongoDB cuenta con un sólido crecimiento de los ingresos de más del 31% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024, lo que subraya la capacidad de la empresa para expandir su negocio a pesar de los desafíos más amplios del mercado. Sin embargo, el elevado múltiplo precio/valor contable de la empresa, de 16,2, sugiere que la acción cotiza con una prima en relación con su valor contable. Mientras tanto, la significativa caída reciente del precio, con un descenso del 32,5% en la última semana, podría reflejar el sentimiento del mercado y el potencial de volatilidad.
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