El viernes, Citi rebajó la calificación de Ono Pharmaceutical Co., Ltd (4528:JP) (OTC: OPHLY), cambiando la calificación de Neutral a Vender y ajustando el precio objetivo a 1.900 JPY desde los 2.600 JPY anteriores. La revisión refleja la actualización de las previsiones de beneficios de Citi para la empresa farmacéutica a la luz de varios factores que afectan a sus perspectivas financieras.
El cambio de postura de Citi se produce en un momento en que Ono Pharmaceutical se enfrenta a la próxima expiración de su patente de Opdivo. La empresa está tratando de mitigar el impacto de este "precipicio de patentes" a través de diversas estrategias, incluida la adquisición de Deciphera, el desarrollo global de Velexbru, y otros desarrollos internos y esfuerzos de concesión de licencias. A pesar de estas iniciativas, Citi prevé una ampliación de las pérdidas de Ono Pharmaceutical a corto plazo.
La adquisición de Deciphera, valorada en 2.400 millones de dólares, es una inversión significativa para Ono, que la empresa pretende rentabilizar para 2027. Sin embargo, Citi señala que esta adquisición, junto con el aumento de los gastos de investigación y desarrollo (I+D) y de venta, generales y administrativos (VGA) a medida que la empresa se expande a escala mundial, contribuyen a la revisión a la baja de las previsiones de beneficios.
Citi ha incorporado el impacto de Deciphera en sus previsiones de beneficios para Ono Pharmaceutical, lo que ha dado lugar a la reducción de las previsiones a medio plazo. Como resultado de estos ajustes, el análisis de Citi sugiere una rentabilidad total esperada de aproximadamente -13%, lo que lleva a la firma a rebajar su recomendación a Vender.
Perspectivas de InvestingPro
En medio de los retos señalados por la reciente rebaja de la calificación de Ono Pharmaceutical por parte de Citi, los datos y opiniones de InvestingPro ofrecen una perspectiva más amplia sobre la salud financiera y la posición de mercado de la empresa. En particular, Ono Pharmaceutical cuenta con un sólido balance, con más efectivo que deuda, y ha mantenido el pago de dividendos durante 33 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con el retorno a los accionistas. Esto se ve respaldado por un alto rendimiento para el accionista y un historial de aumento de dividendos durante tres años consecutivos. Además, la empresa cotiza a un bajo PER de 8,44, lo que sugiere que puede estar infravalorada en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo.
Los datos de InvestingPro destacan un sólido margen de beneficio bruto del 74,71% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2024, lo que indica una gestión eficiente de los costes y una gran capacidad para generar ingresos a partir de las ventas. Además, con un crecimiento de los ingresos del 12,41% durante el mismo periodo, Ono Pharmaceutical muestra signos prometedores de expansión a pesar de las preocupaciones por la expiración de patentes. La valoración de la empresa implica un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, lo que podría señalar una atractiva oportunidad de inversión para quienes miren más allá de los retos inmediatos.
Para los inversores que busquen un análisis más profundo, InvestingPro ofrece una serie de consejos adicionales, que incluyen perspectivas sobre la baja volatilidad de los precios de Ono Pharmaceutical, su condición de actor destacado en la industria farmacéutica y su capacidad para cubrir holgadamente los pagos de intereses. Hay otros 12 consejos de InvestingPro disponibles, que ofrecen una visión completa de los puntos fuertes y los riesgos potenciales de la empresa. Los lectores interesados pueden acceder a estos valiosos consejos y beneficiarse de una oferta exclusiva utilizando el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
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