El jueves, Citi revisó su precio objetivo para las acciones de BankUnited (NYSE:BKU), reduciéndolo a 28 dólares desde los 30 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación neutral sobre el valor.
El ajuste se produce tras los resultados del margen de intereses (NII) del primer trimestre de BankUnited, que se situaron ligeramente por debajo de las expectativas. Sin embargo, Citi reconoció una visión más optimista sobre los planes de cambio de mix de activos y activos rentables (AEA) del banco y las perspectivas de margen de interés neto (NIM) para los próximos nueve meses.
El informe de Citi señala que, si bien se prevé que la expansión del margen neto de intermediación refuerce los ingresos netos antes de provisiones en el futuro, es posible que se necesite al menos otro trimestre antes de que se observe un impacto significativo. La firma también señaló que limitaciones como el crecimiento de los gastos y las escasas oportunidades de ingresos adicionales por comisiones podrían frenar las mejoras del apalancamiento operativo a corto plazo.
Las tendencias crediticias de BankUnited se alinearon con las de sus homólogos del sector. Sin embargo, el cambio del banco hacia el crecimiento de los préstamos comerciales e industriales (C&I) se asocia con mayores niveles de reservas, lo que podría restringir aún más el aumento de los beneficios por acción (BPA). Este giro estratégico forma parte de los esfuerzos del banco por gestionar el riesgo y la rentabilidad.
Tras una modesta caída desde principios de año, las acciones de BankUnited cotizan actualmente a una rentabilidad del 13,4% sobre el coste implícito de los recursos propios de Citi. Esta cifra está sólo ligeramente por encima de los niveles de sus homólogos. El análisis de Citi indica que el equilibrio riesgo/remuneración de BankUnited es comparable al de sus homólogos, a pesar del importante descuento de la acción sobre la valoración del valor contable tangible (TBV). La valoración de la firma refleja una perspectiva prudente pero no excesivamente pesimista sobre las perspectivas financieras de BankUnited.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la revisión del precio objetivo de Citi para BankUnited, merece la pena considerar los últimos datos y opiniones de InvestingPro. La capitalización bursátil de BankUnited se sitúa en 1.880 millones de dólares, con una relación precio/valor contable de 0,71 para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, lo que sugiere que la acción podría estar infravalorada en comparación con las normas históricas. Esto coincide con la observación de Citi sobre el importante descuento de la acción sobre el valor contable tangible.
Los consejos de InvestingPro destacan que BankUnited ha mantenido el pago de dividendos durante 14 años consecutivos y ha aumentado su dividendo durante 4 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo actual del 4,61%. Este retorno consistente a los accionistas podría ser un punto de interés para los inversores centrados en los ingresos, especialmente en el contexto de los planes del banco para cambiar su mezcla de activos, lo que puede afectar a los márgenes de interés neto y la rentabilidad global.
El banco ha sido rentable en los últimos doce meses, lo que es una señal positiva para los inversores que analizan la estabilidad de los beneficios de la empresa. Sin embargo, es importante señalar que 5 analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que indica posibles vientos en contra que podrían afectar a los resultados futuros.
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