El martes, Citi ajustó sus perspectivas financieras para las acciones de Imperial Brands, destacada empresa tabaquera. El analista de la firma revisó el precio objetivo, fijándolo en 20,10 libras esterlinas, un ligero descenso desde las 20,50 libras esterlinas anteriores. A pesar de este ajuste, Citi sigue recomendando una calificación de "Comprar" para el valor.
La revisión se produce tras la actualización de los resultados de Imperial Brands en el primer semestre del año fiscal 2024, que llevó al analista a actualizar su modelo. El nuevo precio objetivo refleja una modesta reducción de las expectativas de volumen de la empresa, atribuida a las interrupciones de los envíos en la región AAACE, especialmente Oriente Medio. Sin embargo, este impacto negativo se ha visto compensado en gran medida por la mejora de los precios en el mercado europeo.
El informe del analista sugiere que el crecimiento global del segmento de explotación de tabaco (OSG) para el año fiscal 2024 se mantendrá estable en torno al 1,6%, en línea con las previsiones de la empresa de un aumento de un solo dígito. A nivel de EBIT, el analista espera que el crecimiento orgánico de los beneficios, incluidas las contribuciones de Logista, se sitúe en torno al 1,9% para el primer semestre del año, lo que está en línea con el crecimiento de un solo dígito bajo destacado en el comunicado.
Para todo el ejercicio fiscal 2024, el analista prevé que el crecimiento orgánico del EBIT se mantenga en el 4,5%. No obstante, se han realizado ajustes en respuesta a las previsiones actualizadas de Imperial Brands para 2024 en materia de tipos de cambio, que indican una disminución prevista de los ingresos del 2% y una reducción del EBIT del 3,5%. Además, una ligera disminución de los costes financieros, que ahora se estiman en unos 450 millones de libras, llevó a una reducción del 2% en la previsión de beneficios por acción de la empresa para todo el año.
En resumen, a pesar de los cambios en las expectativas de volumen y el impacto de los tipos de cambio, la perspectiva de Citi para el rendimiento de Imperial Brands sigue siendo positiva, con una calificación de Comprar continuada pero un precio objetivo ligeramente ajustado para reflejar las recientes actualizaciones.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Imperial Brands navega a través de sus desafíos y oportunidades fiscales, es valioso para los inversores considerar las métricas financieras clave y el análisis de expertos. Según los datos de InvestingPro, Imperial Brands (IMBBY) cotiza con un bajo PER de 6,89, lo que refleja una valoración atractiva en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. Esto se ve respaldado por una relación PER ajustada para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, que se sitúa en 6,36. Además, el crecimiento de los ingresos de la empresa durante el mismo periodo fue del 6,92%, lo que indica un sólido rendimiento financiero.
Desde el punto de vista de la inversión, dos consejos de InvestingPro destacan el atractivo de la empresa para los accionistas. En primer lugar, el agresivo programa de recompra de acciones de la dirección significa confianza en el valor y las perspectivas de la empresa. En segundo lugar, Imperial Brands ha sido coherente a la hora de recompensar a sus inversores, manteniendo el pago de dividendos durante 28 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo del 8,19% a principios de 2024.
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