El jueves, Citi ajustó sus perspectivas sobre las acciones de Dynatrace Inc. (NYSE:DT), una empresa de inteligencia de software, reduciendo el precio objetivo a 58 dólares desde los 68 dólares anteriores y manteniendo la calificación de "Comprar". La revisión refleja una recalibración de las expectativas a medida que Dynatrace afronta los retos de una mayor variabilidad en el cierre de grandes acuerdos y refina su estrategia de salida al mercado bajo un nuevo liderazgo de ventas.
El análisis de la firma sigue las conversaciones con las relaciones con los inversores de Dynatrace después del tercer trimestre fiscal de 2024, pero antes del período de calma que conduce al año fiscal 2025/2026. A pesar de reconocer las tendencias positivas de la industria, como la consolidación de la tecnología y la adopción de la nube, el analista observó una desaceleración en el crecimiento de la línea superior, de más del 30% de ingresos recurrentes anuales (ARR) en el año fiscal 2022 a menos del 20% en las estimaciones del año fiscal 2024.
La tasa de retención neta en dólares (DNRR) de Dynatrace también ha mostrado signos de compresión, lo que ha contribuido a la insatisfacción de los inversores y ha suscitado debates sobre la valoración. Se espera que la trayectoria de crecimiento de la empresa se sitúe por debajo del 20%, lo que ha llevado a Citi a rebajar su múltiplo terminal de valor de la empresa sobre ventas (EV/S) a 8 veces desde un porcentaje bajo de 20 veces.
La firma sigue siendo optimista sobre el potencial de Dynatrace para ampliar sus esfuerzos de monetización y observabilidad de pila completa. A pesar de la rebaja de las estimaciones futuras de ingresos y flujo de caja libre (FCF), el analista destacó que la valoración de Dynatrace no está significativamente desalineada con la de sus homólogos de software cuando se consideran los parámetros de crecimiento de ingresos y FCF.
Las garantías de las relaciones con los inversores sobre la naturaleza transformadora de los cambios en la salida al mercado, junto con los comentarios estables de las conversaciones sobre el terreno, respaldan la decisión de Citi de mantener la calificación de "Comprar" en el valor.
Perspectivas de InvestingPro
Analizando los últimos datos de InvestingPro, Dynatrace Inc. (NYSE:DT) muestra una sólida posición financiera con una capitalización de mercado de 13.320 millones de dólares, lo que indica su importante presencia en el mercado. El margen de beneficio bruto de la empresa es particularmente impresionante, situándose en el 82,54% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024, lo que sugiere una gestión eficiente y una ventaja competitiva en su sector. Esto se alinea con la opinión positiva de Citi sobre la capacidad de la empresa para escalar y monetizar sus ofertas de observabilidad de pila completa.
Además, con un PER de 66,81, puede parecer que la acción cotiza con prima; sin embargo, el PER de 0,12 sugiere que el precio de la acción es razonable en relación con el crecimiento previsto de sus beneficios. Este puede ser un punto atractivo para los inversores que buscan potencial de crecimiento en una empresa. Además, Dynatrace tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que es una señal tranquilizadora de estabilidad y flexibilidad financieras. Esto respalda aún más la calificación de compra mantenida por Citi, ya que la empresa parece estar en una posición sólida para ejecutar su refinada estrategia de salida al mercado.
Los consejos de InvestingPro indican que se espera que Dynatrace aumente sus ingresos netos este año y los analistas predicen que la empresa será rentable. Para aquellos interesados en un análisis más profundo, hay consejos adicionales de InvestingPro disponibles, que proporcionan más información sobre el rendimiento de la empresa. Como lector de este artículo, puede utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+, que le ofrece acceso a valiosas herramientas de inversión y datos para fundamentar sus decisiones.
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