El martes, Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE:CLF), uno de los principales actores de la industria de producción de acero, mantuvo su calificación Neutral y un precio objetivo de 22,00 dólares. La empresa acaba de publicar su EBITDA ajustado del primer trimestre, de 414 millones de dólares, por debajo de la previsión de 464 millones de dólares, pero por encima de la estimación de consenso de 434 millones de dólares.
La variación se debió principalmente a unos envíos inferiores a los previstos, que totalizaron 3,9 millones de toneladas frente a los 4,1 millones previstos. Cleveland-Cliffs atribuyó el déficit de envíos a una menor demanda de los centros de servicio, aunque la demanda del sector del automóvil se mantuvo robusta.
La empresa registró un flujo de caja libre nulo en el trimestre, pero aumentó su deuda neta en unos 700 millones de dólares. Este aumento se produjo principalmente para facilitar un programa de recompra de acciones, en el que se recompraron acciones por valor de unos 600 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 5% del capital flotante de la empresa.
Cleveland-Cliffs también ha revisado su marco de deuda neta a menos de 2,5 veces el EBITDA de los últimos doce meses, alejándose del objetivo absoluto anterior de 3.000 millones de dólares. Según los modelos actuales, este ajuste daría lugar a una deuda neta de aproximadamente 4.300 millones de dólares a finales del segundo trimestre de 2024, frente a los 3.600 millones actuales.
Además, Cleveland-Cliffs ha autorizado una recompra adicional de acciones por valor de 1.500 millones de dólares, lo que representa alrededor del 11% del capital flotante de la empresa. Esta agresiva estrategia de recompra es una sorpresa, ya que se esperaba que la flexibilidad del balance fuera la prioridad de la empresa hasta que se estabilizara el entorno de fusiones y adquisiciones.
Los observadores del mercado prevén una reacción neutral a los resultados financieros de Cleveland-Cliffs, y es probable que la atención de los inversores se centre en las perspectivas para el segundo trimestre y en la estrategia de balance durante la próxima convocatoria de resultados. Las acciones de la empresa reflejan un movimiento estratégico para ajustar su enfoque financiero a la luz de las condiciones del mercado y los objetivos internos.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de las recientes revelaciones financieras y maniobras estratégicas de Cleveland-Cliffs Inc., los datos actuales de InvestingPro ofrecen una perspectiva matizada de la posición de mercado de la empresa. Con una capitalización bursátil de 8 940 millones de dólares y un PER que se ha ajustado a un más atractivo 15,47 en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, la empresa está dando muestras de unas sólidas métricas de valoración.
Esto se ve respaldado además por un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, como se indica en uno de los consejos de InvestingPro. Por otra parte, la empresa ha demostrado una apreciación significativa del precio, con una subida del 45,09% en los últimos seis meses y un rendimiento del 31,3% en el último año, lo que sugiere una tendencia positiva en el sentimiento de los inversores.
Dos consejos de InvestingPro que destacan en el contexto del artículo son el agresivo programa de recompra de acciones y el elevado rendimiento para el accionista. Estas acciones se alinean con el marco de endeudamiento neto revisado de la empresa y sugieren un compromiso de devolver valor a los accionistas. Además, el consejo sobre la rentabilidad de la empresa este año es relevante, teniendo en cuenta la fuerte rentabilidad de los últimos tres meses y las previsiones de los analistas para el año que viene.
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