El jueves, DA Davidson ajustó su postura sobre U.S. Bancorp (NYSE:USB), reduciendo el precio objetivo a 44 dólares desde los 45 dólares anteriores. La firma mantuvo su calificación de Underperform sobre las acciones del banco. La revisión refleja la preocupación por los ingresos netos por intereses (NII), que se prevé que sean inferiores a los estimados anteriormente. Esto se atribuye a un alivio más lento en la migración de depósitos y mayores costes de depósito debido a la persistencia de elevados tipos de interés.
Se espera que U.S. Bancorp adopte medidas de gestión de costes para mitigar parte de la presión sobre el NII. Las perspectivas de reducción del NII del banco se basan en la hipótesis de una recuperación del crecimiento medio de los préstamos. U.S. Bancorp se ha mostrado optimista, señalando un fortalecimiento de las carteras de préstamos y un impulso en los préstamos de fin de periodo.
Además del ajuste del precio objetivo, U.S. Bancorp ha revisado al alza su previsión de cancelaciones netas (NCO) hasta aproximadamente 60 puntos básicos, un aumento desde el rango de mediados de los 50 puntos básicos. Este cambio se debe a las tensiones experimentadas en el sector de oficinas.
El nuevo precio objetivo de 44 dólares implica un múltiplo precio/beneficio (PER) de 10,7 veces la previsión de DA Davidson para 2025 de un beneficio por acción de 4,30 dólares para U.S. Bancorp, con un descuento del 5%.
A pesar de la reducción del precio objetivo, la postura de la firma sobre el valor sigue siendo neutral, lo que indica una perspectiva prudente sobre las perspectivas financieras del banco ante las condiciones actuales del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras U.S. Bancorp (NYSE:USB) navega por el difícil panorama financiero, los últimos datos de InvestingPro ofrecen una visión más profunda del rendimiento de la compañía y su posición en el mercado. Con una capitalización bursátil de 61.580 millones de dólares, el banco demuestra su resistencia y prominencia en el sector. En particular, U.S. Bancorp ha mantenido un encomiable historial de pago de dividendos durante 54 años consecutivos, lo que pone de relieve su compromiso con la rentabilidad de los accionistas incluso en tiempos turbulentos. La rentabilidad por dividendo del banco se sitúa en un atractivo 4,96%, y ha seguido aumentando su dividendo durante 13 años consecutivos, lo que puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
A pesar de las preocupaciones planteadas por los analistas de DA Davidson, el crecimiento de los ingresos de U.S. Bancorp en los últimos doce meses fue del 7,51%, lo que indica un sólido comportamiento de los ingresos. Además, el margen de ingresos operativos del banco durante el mismo periodo fue de un sólido 33,06%, lo que subraya su eficiencia operativa. Con una previsión de rentabilidad para el año por parte de los analistas y un valor razonable estimado por InvestingPro en 51,97 dólares, superior al precio actual, existe un potencial alcista para los inversores.
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