El jueves, Deutsche Bank reanudó la cobertura de Ares Management, L.P. (NYSE:ARES), ajustando su calificación de Comprar a Mantener y estableciendo un nuevo precio objetivo de 132,00 dólares. Esto supone un cambio significativo con respecto al precio objetivo anterior de 176,00 dólares establecido el 28 de mayo. La revisión se atribuye a un error en el análisis anterior, en el que se utilizó un recuento de acciones incorrecto en el modelo de valoración.
La cobertura inicial utilizó el recuento medio ponderado de acciones de Clase A del primer trimestre de 2024, de aproximadamente 199 millones de acciones, en la valoración Suma de las Partes (SOTP). Sin embargo, este recuento no tenía en cuenta el recuento de acciones totalmente diluidas de alrededor de 319 millones, que tiene en cuenta la propiedad pública de aproximadamente el 62% del grupo operativo de Ares. Este error de cálculo llevó a considerar que el valor era atractivo.
La corrección del recuento de acciones ha llevado ahora a reevaluar el valor de las acciones de Ares Management. La valoración actualizada refleja la percepción actual de que la acción está justamente valorada a los niveles actuales, lo que ha motivado el cambio en la calificación de la inversión.
El precio objetivo revisado de 132,00 dólares es el resultado de este nuevo análisis, que ajusta la valoración al recuento de acciones totalmente diluidas. La cobertura actualizada de Deutsche Bank pretende ofrecer a los inversores un reflejo más preciso de la posición de mercado de Ares Management.
El cambio en la calificación y el precio objetivo es consecuencia directa de la actualización del recuento de acciones y no refleja ninguna novedad en las operaciones de la empresa o las condiciones del mercado. Se trata de una recalibración destinada a corregir el anterior descuido analítico.
En otras noticias recientes, Ares Management Corporation lanzó una oferta pública de 2.650.000 acciones ordinarias de clase A, con la intención de utilizar los ingresos para actividades corporativas generales. Este acontecimiento se produce tras el reciente informe de resultados de la empresa, que muestra que gestiona aproximadamente 428.000 millones de dólares en activos. Varias instituciones financieras, entre ellas BofA Securities, Morgan Stanley y TD Cowen, han mantenido una perspectiva positiva sobre Ares Management.
BofA Securities reiteró su calificación de Comprar, expresando su confianza en el sólido crecimiento orgánico a cinco años de la empresa, impulsado por su negocio líder de crédito privado. TD Cowen mantuvo su calificación de Comprar y fijó un precio objetivo de 171 dólares, destacando el potencial en áreas como el crecimiento minorista, la expansión de la gestión de patrimonios y el despliegue de capital. Deutsche Bank inició la cobertura con una calificación de "Comprar" y un precio objetivo de 176 dólares, citando una tasa de crecimiento anual compuesta prevista del 22,4% para los ingresos relacionados con las comisiones de 2023 a 2026.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la revisión de la calificación y el precio objetivo de Deutsche Bank para Ares Management (NYSE:ARES), los inversores pueden encontrar contexto adicional a través de datos en tiempo real y perspectivas de InvestingPro. Ares Management ha demostrado una capacidad consistente para aumentar los dividendos, haciéndolo durante los últimos 4 años, y ha mantenido los pagos de dividendos durante 11 años consecutivos, lo que indica un potencial de flujos de ingresos fiables. Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que corrobora la rentabilidad de Ares en los últimos doce meses.
Desde el punto de vista de la valoración, Ares cotiza con un elevado PER de 60,28, que además se ajusta a 73,67 para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. A pesar de este elevado múltiplo de beneficios, el ratio PEG de la empresa se sitúa en 0,62, lo que sugiere que el crecimiento de sus beneficios podría estar infravalorado. Además, el ratio Precio / Libro de Ares es de 15,14 a partir del mismo período, lo que podría ser considerado excesivo por algunos inversores.
Los consejos de InvestingPro destacan el buen comportamiento histórico de la empresa, con notables rentabilidades en la última década y en los últimos cinco años. Para aquellos que buscan un análisis más profundo, InvestingPro ofrece consejos adicionales para Ares Management, que se pueden encontrar en https://www.investing.com/pro/ARES. Para acceder a estos consejos, utilice el código de cupón PRONEWS24 y obtenga un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral Pro y Pro+. Con los 10 consejos adicionales que aparecen en InvestingPro, los inversores pueden comprender mejor la salud financiera y las perspectivas de futuro de Ares Management.
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