El viernes, Deutsche Bank actualizó su perspectiva sobre las acciones de Northern Trust (NASDAQ:NTRS), aumentando el precio objetivo a 85 $ desde los 80 $ anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "mantener" sobre el valor. El ajuste refleja un enfoque de valoración que asigna una prima o un descuento a la relación precio/beneficio (PER) histórica de la acción en relación con el S&P 500, basándose en las previsiones de beneficios por acción (BPA) para 2025.
El precio objetivo a 12 meses del banco se basa en la expectativa de que Northern Trust cotizará a un PER futuro un 40% inferior al PER del S&P 500, según la estimación de BPA para 2025 de Deutsche Bank.
Este descuento coincide con una desviación estándar por debajo del PER relativo medio de Northern Trust durante el año anterior y también está por debajo de una desviación estándar de la media de tres años. El motivo es la previsión de que la prima de crecimiento histórica de Northern Trust pueda reevaluarse a un valor inferior.
Deutsche Bank esbozó varios factores que podrían influir potencialmente en los resultados de Northern Trust. Los elementos positivos incluyen un repunte fuerte y sostenido de los mercados mundiales de renta variable, un crecimiento de los depósitos de clientes mejor de lo previsto, una mejora significativa del margen de interés neto (NIM) debido a la revalorización favorable de los activos y a las menores betas de los depósitos, una gestión excepcional de los costes y un crecimiento orgánico más fuerte de lo previsto actualmente.
Por el contrario, el banco también identificó varios riesgos que podrían afectar negativamente a la acción. Entre ellos se incluyen los cambios macroeconómicos que lleven a la Reserva Federal a recortar significativamente los tipos a corto plazo, un marcado descenso de los rendimientos de los bonos a largo plazo, mayores retiradas de depósitos o costes de depósitos más elevados de lo previsto, una caída importante del mercado de renta variable, dificultades persistentes para generar un crecimiento orgánico de los ingresos por comisiones y un aumento de los gastos que podría llevar a un apalancamiento operativo negativo más sustancial.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Northern Trust (NASDAQ:NTRS) navega por un panorama financiero dinámico, los datos en tiempo real de InvestingPro ofrecen información adicional sobre el rendimiento y la valoración de la empresa. Con una capitalización de mercado actual de 17.660 millones de dólares y un ratio PER que se ha ajustado a 16,35 en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, Northern Trust presenta una imagen de estabilidad en el mercado. La rentabilidad por dividendo de la compañía se sitúa en un atractivo 3,47%, con un historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 54 años consecutivos, lo que subraya su compromiso con la rentabilidad de los accionistas.
Los consejos de InvestingPro destacan que los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que refleja el optimismo sobre la rentabilidad de la compañía, que también se ve respaldada por una gran subida de precios del 32,29% en los últimos seis meses. Aunque Northern Trust sufre de márgenes de beneficio bruto débiles, los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año, como ha sido el caso en los últimos doce meses.
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