El martes, Deutsche Bank ajustó sus perspectivas sobre K+S AG (SDF:GR) (OTC: KPLUY), revisando a la baja el precio objetivo a 12,00 euros desde los 13,50 euros anteriores. A pesar de esta reducción, la empresa mantuvo su calificación de "mantener" sobre el valor. El ajuste se produjo cuando el banco predijo un aumento interanual significativo en el EBITDA del segundo trimestre de la empresa, proyectando que alcanzara los 130 millones de euros frente a la estimación de consenso de 115 millones de euros.
Este aumento previsto se atribuye a un incremento de los volúmenes que se espera compense con creces cualquier descenso de los precios.
El análisis de Deutsche Bank anticipa una caída secuencial del beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) para el tercer trimestre. Tras un primer trimestre robusto, con un EBITDA de 200 millones de euros, se espera que el segundo trimestre registre un descenso intertrimestral del 35% debido a los volúmenes estacionalmente más bajos en el segmento agrícola y a una disminución del precio medio de venta de 337 euros por tonelada en el primer trimestre a 328 euros por tonelada.
De cara al tercer trimestre, Deutsche Bank prevé una nueva contracción del EBITDA de K+S AG, estimando una caída del 24% respecto al segundo trimestre, hasta 98 millones de euros. Se prevé que el precio medio de venta del segmento agrícola continúe su tendencia a la baja, situándose en 320 euros por tonelada. Además, el banco señala que los volúmenes agrícolas se verán probablemente afectados por el periodo de mantenimiento estándar que se produce durante el tercer trimestre.
El informe de Deutsche Bank ofrece una perspectiva detallada de los resultados financieros de K+S AG en los próximos trimestres, basada en la dinámica prevista de volúmenes y precios en el segmento agrícola. La revisión del precio objetivo refleja la valoración del banco del potencial de beneficios a corto plazo de la empresa en estas condiciones de mercado.
En otras noticias recientes, la empresa alemana de minerales y fertilizantes K+S AG ha sido objeto de rebajas de calificación por parte de dos firmas independientes. CFRA mantuvo su calificación de venta sobre las acciones de K+S, revisando su previsión de beneficios por acción (BPA) para 2024 a 0,40 euros desde 0,60 euros, y la estimación para 2025 a 0,70 euros desde 0,80 euros, debido a la continuación prevista de la debilidad de los precios de los fertilizantes y la potasa. Del mismo modo, Stifel rebajó la calificación de las acciones de K+S AG de "Mantener" a "Vender", reduciendo el precio objetivo a 12,50 euros, lo que refleja la preocupación por los futuros resultados financieros de la empresa.
Los últimos acontecimientos revelan un importante descenso del 17,1% en los ingresos de K+S AG en el primer trimestre de 2024, hasta un total de 988 millones de euros. Este descenso se atribuyó a la reducción de precios en todos los segmentos de clientes, a pesar de que se vio parcialmente mitigado por los volúmenes de ventas. El beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) de la empresa en el primer trimestre de 2024 también experimentó un descenso del 56%, influido por la bajada de los precios y el aumento de los costes inflacionistas.
De cara al futuro, K+S ha previsto que su EBITDA para 2024 se sitúe entre 500 y 650 millones de euros, notablemente por debajo de los 712 millones de euros de EBITDA registrados en 2023. Esta proyección indica los continuos retos a los que se enfrenta el mercado mundial de fertilizantes, marcado por la incertidumbre en el suministro y la fijación de precios. Las perspectivas de CFRA y Stifel sugieren que es poco probable que las condiciones del mercado que afectan a K+S mejoren a corto plazo.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras K+S AG (OTC: KPLUY) navega por un panorama de mercado desafiante, los datos de InvestingPro proporcionan una inmersión más profunda en la salud financiera de la compañía. Con una capitalización bursátil de 2.430 millones de dólares, K+S AG cotiza actualmente a un bajo múltiplo precio/valor contable de 0,35, lo que indica una posible infravaloración en relación con sus activos. A pesar de un notable descenso de los ingresos en los últimos doce meses, con una variación del -35,14%, la empresa cuenta con una importante rentabilidad por dividendo del 3,79%, que puede resultar atractiva para los inversores centrados en los ingresos. Además, las acciones de K+S AG muestran una baja volatilidad de precios, lo que podría ser un factor tranquilizador para los accionistas con aversión al riesgo.
Los consejos de InvestingPro destacan que la dirección de K+S AG ha participado activamente en recompras de acciones, lo que podría indicar confianza en las perspectivas futuras de la empresa. Además, los analistas predicen que la empresa volverá a ser rentable este año, un punto de inflexión potencial para los inversores que siguen de cerca los resultados de la empresa. Para quienes estén interesados en conocer más detalles y consejos sobre K+S AG, InvestingPro ofrece información adicional valiosa, como la estimación del valor razonable de la empresa en 8,4 dólares, una cifra a tener en cuenta a la hora de evaluar el precio actual de las acciones. Además, los usuarios pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+, que incluye el acceso a una lista completa de 12 consejos adicionales de InvestingPro para una estrategia de inversión más informada.
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