El miércoles, Deutsche Bank actualizó su modelo financiero para las acciones de Corning Incorporated (NYSE:GLW), tras los resultados del primer trimestre de 2024 de la empresa, que superaron las expectativas. El analista de la firma ha incrementado el precio objetivo a 12 meses para las acciones de Corning de 33,00 a 35,00 dólares, al tiempo que mantiene la calificación de "Hold".
Según los informes, Corning ha superado un punto bajo en ingresos y beneficios por acción (BPA) no-GAAP en el primer trimestre de 2024. La dirección de la empresa ha indicado tendencias positivas para el segundo trimestre en sus principales segmentos, Óptica y Pantalla, que aportan más del 55% de los ingresos principales de Corning.
Basándose en estas tendencias, Deutsche Bank prevé ahora un aumento del 5% intertrimestral de los ingresos de Corning en el segundo trimestre, lo que se espera que se traduzca en un aumento significativo del BPA, estimado en 0,45 dólares frente a los 0,38 dólares del primer trimestre.
El analista señala que, a medida que la recuperación de los ingresos de Corning cobre impulso, el potencial de las acciones de la empresa puede residir en el mayor impacto sobre los márgenes y el flujo de caja libre (FCF) debido a los esfuerzos de optimización de precios y costes realizados en los últimos tiempos. Esto podría, a su vez, conducir a la posibilidad de un aumento de los beneficios para los accionistas.
A pesar de las optimistas perspectivas sobre los resultados financieros de Corning, la calificación Hold refleja un limitado potencial alcista, inferior al 5%, del nuevo precio objetivo. Además, parece haber poco margen para que la acción supere las estimaciones de consenso en la calle.
Las estimaciones de beneficios actualizadas por Deutsche Bank están en línea con el consenso general del mercado, que podría ver una revisión al alza tras unos resultados del primer trimestre más sólidos de lo previsto.
Las acciones de Corning cotizan a 16 veces el BPA básico estimado para 2025 y a 20 veces el precio del flujo de caja libre (P/FCF). El nuevo precio objetivo de 35,00 dólares se basa en un múltiplo de 17 veces el beneficio por acción previsto para 2025 y un múltiplo de 21 veces el P/FCF.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados de Corning Incorporated (NYSE:GLW) han captado la atención de analistas e inversores por igual. Con una capitalización bursátil de 27.340 millones de dólares y una notable subida de precios del 27,53% en los últimos seis meses, la empresa está demostrando su resistencia en el mercado. Los consejos de InvestingPro destacan el crecimiento constante de los dividendos de Corning, que ha aumentado su dividendo durante 13 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 18 años consecutivos, lo que demuestra un fuerte compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Además, se espera que los ingresos netos aumenten este año, lo que refuerza el sentimiento positivo en torno a la rentabilidad futura de la empresa.
El PER actual se sitúa en 29,73, lo que refleja un elevado múltiplo de beneficios que sugiere que los inversores pueden estar anticipando crecimiento. A pesar de un descenso de los ingresos del 11,28% en los últimos doce meses a partir del 1T 2023, el margen de beneficio bruto de Corning se mantiene sólido en el 33,48%, lo que indica una gestión eficaz de los costes. La rentabilidad por dividendo de la empresa también es atractiva, del 3,36%, y con una estimación del valor razonable por parte de los analistas de 35 dólares y el valor razonable de InvestingPro ligeramente superior, de 35,47 dólares, parece que hay potencial para que la acción alcance estos objetivos.
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