El jueves, la atención se ha desplazado hacia el impacto de la subida del dólar estadounidense en las divisas asiáticas y las posibles respuestas de las autoridades locales, según un informe de ING. El reciente ascenso del dólar se vio impulsado por los sólidos datos del IPC y las ventas minoristas de marzo, lo que suscita dudas sobre cómo afectará esto a los tipos de cambio USD/Asia.
El Banco Popular de China (BPC) ha mantenido estable el par USD/CNY justo por encima de 7,10, a pesar del repunte del 1,5% del renminbi ponderado por el comercio, mientras las divisas mundiales caían frente al dólar. La postura del PBoC ha desatado especulaciones sobre si China permitirá que el renminbi se deprecie para alinearse con la fortaleza del dólar.
Por el contrario, el yen japonés y el won coreano han experimentado una importante depreciación, lo que ha suscitado serias preocupaciones en sus respectivos ministerios de finanzas. Esto llevó a una reunión trilateral sin precedentes de los ministros de finanzas de Japón, Corea y EE.UU. el miércoles, en la que Japón y Corea expresaron su preocupación por las fuertes caídas de las divisas.
La coordinación entre Japón y Corea sugiere la posibilidad de una intervención conjunta si el USD/JPY y el USD/KRW atraviesan ciertos niveles de forma desordenada.
La volatilidad negociada a un mes para estos pares de divisas ha sido notablemente alta, y los datos históricos muestran que tanto el Banco de Japón como el Banco de Corea han intervenido en el mercado el año pasado, con el Banco de Japón vendiendo 70.000 millones de dólares y el Banco de Corea participando por valor de entre 2.000 y 6.000 millones de dólares por trimestre.
Aunque una intervención a gran escala podría frenar temporalmente la subida del dólar, los analistas creen que una inversión requeriría cambios significativos en las condiciones actuales. Funcionarios de la Reserva Federal, como Michelle Bowman, han insinuado posibles subidas de tipos, y la escalada de las tensiones en Oriente Medio podría reforzar aún más la demanda de dólares.
Para hoy, el calendario económico estadounidense incluye las solicitudes semanales de subsidio por desempleo y los datos de ventas de viviendas existentes. Además, hay programados varios oradores de la Reserva Federal, que podrían abordar las observaciones del Libro Beige de anoche sobre los retos a los que se enfrentan las empresas a la hora de repercutir los aumentos de costes a los consumidores, un punto que podría resonar con las palomas de la Reserva Federal.
ING anticipa una consolidación menor en el índice del dólar estadounidense (DXY), posiblemente manteniendo el nivel de 105,50/60, antes de que continúe la tendencia alcista.
InvestingPro Insights
Mientras los mercados financieros mundiales lidian con la fortaleza del dólar estadounidense, los inversores siguen de cerca los activos sensibles a las divisas. Uno de estos activos, el FXE, ofrece un reflejo en tiempo real de estos cambios macroeconómicos. Según datos de InvestingPro, FXE tiene una capitalización bursátil de 202,09 millones de USD y una elevada relación precio/beneficios de 60,66, lo que indica que los inversores podrían estar pagando una prima por sus beneficios.
A pesar de un aumento en el crecimiento de los ingresos en un 1503,34% en los últimos doce meses a partir de Q4 2023, InvestingPro consejos sugieren que la valoración de FXE implica un pobre rendimiento del flujo de caja libre, lo que podría ser una preocupación para aquellos que buscan rendimientos inmediatos de la inversión. En el lado positivo, los activos líquidos de FXE superan sus obligaciones a corto plazo, proporcionando cierta estabilidad financiera en medio de la volatilidad del mercado. Además, FXE cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría ofrecer una oportunidad de compra a los inversores de valor.
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