SANTA ANA, California - Ducommun Incorporated (NYSE: DCO), proveedor de sistemas electrónicos y estructurales para los sectores aeroespacial y de defensa, ha anunciado hoy que ha rechazado una propuesta de adquisición no solicitada de la firma de inversión privada Albion River LLC.
La oferta, fechada el 1 de abril de 2024, sugería la compra de todas las acciones en circulación de Ducommun por 60,00 dólares por acción en efectivo. El Consejo de Administración de Ducommun ha rechazado por unanimidad la oferta, por considerar que infravalora la empresa y sus perspectivas de crecimiento.
El consejo, junto con sus asesores legales y financieros, ha revisado la propuesta y ha determinado que seguir adelante con la oferta no serviría a los mejores intereses de Ducommun ni de sus accionistas. En su lugar, la dirección y el consejo de Ducommun siguen centrándose en la ejecución de su estrategia Vision 2027, que consideran que ofrece una oportunidad superior de creación de valor.
Ducommun ha reportado unos ingresos récord de 757 millones de dólares en 2023, por encima de los 551 millones de dólares de 2016. Los márgenes EBITDA de la compañía también han aumentado del 10% en 2016 al 13% en 2023. La capitalización de mercado aumentó a aproximadamente 760 millones de dólares a finales de 2023, lo que refleja un aumento del 25,6% desde aproximadamente 605 millones de dólares a finales de 2022.
La estrategia Vision 2027 de la empresa incluye la consolidación de instalaciones, la búsqueda de adquisiciones y la expansión de sus segmentos de defensa y aeroespacial comercial. Ducommun aspira a alcanzar unos ingresos netos de entre 950 millones y 1.000 millones de dólares en 2027, con unos márgenes EBITDA ajustados del 18%, lo que representaría un aumento significativo respecto a los niveles actuales.
En respuesta a la oferta, el Consejo de Administración de Ducommun reafirmó su compromiso con el plan estratégico de la compañía y declaró que Ducommun no está en venta. Siguen abiertos a las aportaciones de los accionistas que podrían aumentar el valor a largo plazo, pero creen que la propuesta de Albion River se queda corta en el reconocimiento del verdadero valor de Ducommun y su potencial futuro.
RBC Capital Markets, LLC actúa como asesor financiero, y Simpson Thacher & Bartlett LLP como asesor legal de Ducommun.
Esta decisión se basa en un comunicado de prensa de Ducommun Incorporated.
Puntos de vista de InvestingPro
Como Ducommun Incorporated (NYSE: DCO) se mantiene firme en su rechazo de la propuesta de adquisición de Albion River LLC, las métricas financieras y el comportamiento del mercado proporcionan un contexto adicional a la valoración de la empresa y las perspectivas de crecimiento. Según los datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de Ducommun es actualmente de 810,83 millones de USD, con unos ingresos declarados de 756,99 millones de USD en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, lo que supone un crecimiento del 6,24%. Este crecimiento se alinea con la estrategia Vision 2027 de la empresa, cuyo objetivo es aumentar significativamente los ingresos netos para 2027.
El PER de la empresa, que se sitúa en un elevado 47,84, sugiere que Ducommun cotiza con una prima en comparación con los beneficios. Esto se pone aún más de relieve por el PER ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, que es de 30,28 veces. Este elevado múltiplo de beneficios podría ser un reflejo de las expectativas de crecimiento futuro del mercado, una creencia que también mantiene el consejo de administración de la empresa.
Un consejo de InvestingPro que destaca es la posición de liquidez de la empresa, que indica que los activos líquidos superan a las obligaciones a corto plazo. Esta estabilidad financiera es una señal positiva para los accionistas y puede respaldar la confianza del consejo en la capacidad de la empresa para ejecutar su plan estratégico sin necesidad de realizar adquisiciones.
También cabe destacar que los analistas predicen que Ducommun será rentable este año, lo que puede haber influido en la decisión del consejo de rechazar la propuesta de adquisición. Los inversores que deseen profundizar en la salud financiera y las perspectivas de futuro de Ducommun tienen a su disposición otros 6 consejos de InvestingPro. Para obtener acceso completo a estos consejos, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
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