El jueves, KeyBanc ajustó el precio objetivo de las acciones de Alight Solutions (NYSE:ALIT), reduciéndolo a 11,00 dólares desde los 12,00 dólares anteriores. A pesar de la disminución, la firma mantiene una calificación de sobreponderar sobre las acciones de la compañía. El ajuste se produce tras una importante caída de la cotización de Alight, que bajó un 16% en el día, frente a un descenso marginal del 0,2% en el NASDAQ.
La rebaja del precio objetivo de las acciones se produce después de que Alight Solutions informara de una caída de los ingresos, atribuida en gran medida a un negocio basado en proyectos más débil que la empresa está en proceso de desinvertir. KeyBanc considera que la fuerte caída de las acciones es una oportunidad prometedora para los inversores, teniendo en cuenta la estrategia de la empresa de concentrarse en flujos de ingresos recurrentes y de mayor margen tras la venta.
Alight Solutions ha anunciado que ofrecerá previsiones actualizadas para el ejercicio fiscal de 2004 una vez concluida la desinversión. La empresa espera que los ingresos estén bajo presión en el segundo trimestre, pero prevé un repunte en la segunda mitad del año debido a las reservas del año pasado. A pesar de la revisión de las previsiones a corto plazo, Alight mantiene una perspectiva de crecimiento a medio plazo del 4-6%.
KeyBanc anticipa que Alight Solutions experimentará un crecimiento y una expansión de los márgenes en la última parte del año, especialmente en términos de márgenes una vez que finalice la desinversión y se disponga de cifras pro forma. La empresa reconoce la complejidad de la situación de Alight este año, pero reitera su postura positiva sobre el valor.
El nuevo precio objetivo de 11 dólares implica una modesta valoración de aproximadamente 10 veces el EBITDA ajustado pro forma de 789 millones de dólares previsto por KeyBanc para el ejercicio fiscal 25, lo que corresponde a unos márgenes del 26%.
KeyBanc mantiene la opinión de que Alight Solutions está significativamente infravalorada, cotizando a unas 8,0 veces el EBITDA ajustado de los próximos doce meses, especialmente teniendo en cuenta su composición de ingresos tras la desinversión de más del 90% de ingresos recurrentes, con un perfil de márgenes de mediados del 20% y una expansión anual, junto con la mejora de la generación de efectivo.
Visión de InvestingPro
Alight Solutions (NYSE:ALIT) ha estado navegando por aguas financieras agitadas recientemente, como se refleja en las métricas en tiempo real de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 4.420 millones de dólares y una relación precio/beneficios negativa de -12,10, los inversores están muy atentos a la evolución de la empresa.
La relación precio/beneficio ajustada de los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 se sitúa en -15,56, lo que indica el escepticismo del mercado sobre los beneficios futuros. Sin embargo, el crecimiento de los ingresos de la empresa del 4,48% en el mismo período sugiere cierto impulso positivo.
Los consejos de InvestingPro destacan que se espera que los ingresos netos crezcan este año, una señal de que la empresa puede estar dando un giro. En particular, los activos líquidos de Alight superan sus obligaciones a corto plazo, lo que proporciona cierta flexibilidad financiera.
En el lado opuesto, cuatro analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que puede ser motivo de preocupación entre los inversores. A pesar de ello, el actual estado de sobreventa de la acción según el RSI podría indicar una oportunidad de compra para los que miran a largo plazo.
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